Федеральный резерв впервые после назначения нового руководителя, рынок внезапно начал бояться! Июньское заседание может оказаться непростым

Кевин Вош только что взял на себя руководство Федеральным резервом, и Уолл-стрит почувствовал знакомый запах:
«Ястребиный».
Раньше Пауэлл часто повышал ставки и одновременно успокаивал рынок; Вош скорее похож на того:
«Плакать бесполезно, нужно повышать».
Поэтому в последнее время ожидания повышения ставок резко усилились.
Многие задаются вопросом:
Если экономика США уже замедляется, как Федеральный резерв осмелится быть ястребом?
Потому что инфляция слишком упряма.
Сейчас самое раздражающее в американской инфляции:
она не взрывается так же, как во время пандемии, но и не возвращается к 2%.
Это как в игре, когда осталось чуть больше крови, и никак не можешь её восполнить.
Это особенно настораживает Воша.
Потому что в истории самое опасное — это:
слишком раннее ослабление.
В 70-х годах США уже сталкивались с этим, и результат — повторные взрывы инфляции.
Поэтому в июне я считаю:
самое вероятное — «пауза в повышении ставок + усиление ястребьих ожиданий».
Что это значит?
На поверхности всё остается без изменений, а на деле продолжается давление на рынок.
Особенно подчеркнут:
* снижение ставок в этом году не гарантировано
* зависимость от данных
* риск инфляции всё ещё существует
Что это вызовет?
Рынок снова войдет в торговлю «долгосрочного высокого уровня ставок».
А это не очень хорошая новость для рискованных активов.
Потому что сейчас многие активы выросли слишком быстро.
Акции с концепцией ИИ словно взломаны, криптовалютный рынок снова в разгаре, настроение мелких инвесторов снова возбужденно.
Чего боится Федеральный резерв?
Самое страшное — чтобы рынок не подумал:
«Всё равно рано или поздно снизят ставки, продолжайте покупать!»
Поэтому Вош скорее всего использует более жесткую риторику, чтобы подавить ожидания рынка.
А что действительно стоит опасаться:
если в будущем инфляция снова начнет расти, Федеральный резерв может вновь открыть окно для повышения ставок.
Тогда рынку будет очень тяжело.
Потому что сейчас большинство инвестиций уже предполагает «завершение повышения ставок».
Самое жестокое в капитальных рынках — это:
когда все верят в одно направление, опасность уже близка.#Polymarket每日热点