Последнее время я постоянно слежу за японским фондовым рынком и обнаружил, что у многих всё ещё есть некоторые заблуждения относительно Nikkei 225. Вместо того чтобы считать его японским S&P 500, лучше сказать, что у него есть своя уникальная характеристика — взвешивание по ценам акций, а не по рыночной капитализации, и эта разница действительно приводит к заметным колебаниям.

Сначала расскажу, почему сейчас стоит обращать внимание на Nikkei 225. С прошлого года по настоящее время японский рынок пережил немало волнений, особенно в августе прошлого года — резкое падение, за два торговых дня упавшее более чем на 2000 пунктов, что напугало многих. Но затем последовал довольно быстрый откат, а после начала 2025 года рост ускорился, и индекс прямо прорвал отметку в 65000 пунктов. Логика за этим несложна: глобальный бум искусственного интеллекта подтолкнул японский сектор полупроводников и промышленности, а также продолжавшийся приток иностранных инвестиций и ослабление йены сыграли свою роль.

Посмотрите на состав Nikkei 225 — технологический сектор и полупроводники занимают основную долю. Tokyo Electron, Advantest — прямые бенефициары расширения производства AI-чипов, их вес в индексе самый высокий. SoftBank, Sony, Toyota — крупные старожилы, которые также уверенно занимают передовые позиции. У этих компаний есть общий признак — доля выручки за рубежом очень велика, и чем слабее йена, тем выгоднее.

Что касается способов инвестирования, у тайваньцев есть несколько вариантов. Японские индексные ETF, такие как EWJ, DXJ, — с низкими комиссиями и хорошей ликвидностью, подходят для долгосрочного участия, если не хочется разбираться в отдельных акциях. Фьючерсы слишком дорогие: один контракт требует более 700 тысяч йен гарантийных взносов, что не очень удобно для мелких инвесторов. Более практичный инструмент — CFD-контракты на разницу цен, с гибким кредитным плечом и низкими транзакционными издержками. Можно начать всего с нескольких сотен долларов, что делает их более доступными для новичков или инвесторов с ограниченным капиталом.

Но стоит помнить, что самый большой риск Nikkei 225 — это курс йены. Много кто зарабатывает на росте индекса, но теряет на валютных колебаниях — такие случаи нередки. Также есть риски: повышение ставок Банка Японии, замедление капиталовложений в AI, ограниченные внутренние драйверы экономики — всё это важно учитывать. Особенно сейчас, когда рост Nikkei 225 сосредоточен в основном в секторе полупроводникового оборудования. Если крупные технологические компании начнут сокращать инвестиции в AI, эти весовые акции могут скорректироваться.

В долгосрочной перспективе, если вы верите в реформы японских компаний, возможности цепочек поставок AI и структурный тренд слабой йены, Nikkei 225 действительно стоит включить в свой портфель. Но важно выбрать правильный инструмент — японские индексные ETF имеют ограниченный масштаб и ликвидность, требуют точных входных точек; CFD же позволяют быть более гибкими, можно сразу пополнить счет в новых тайваньских долларах и открывать позиции на покупку или продажу одним кликом. Главное — независимо от выбранного способа, помнить: курс йены и глобальный спрос на AI — ключевые переменные, определяющие будущее Nikkei 225.