Последнее время меня постоянно спрашивают, стоит ли сейчас входить в американские акции солнечной энергетики? Мой ответ: если вы смотрите на долгосрочную перспективу, то сейчас на самом деле хороший момент.

В этом году на энергетическом рынке произошли несколько изменений, заслуживающих внимания. Во-первых, спрос на электроэнергию в дата-центрах с использованием ИИ действительно взорвался, такие гиганты как NVIDIA и Amazon строят по всему миру серверные, а стабильная чистая энергия 24/7 стала необходимостью, что напрямую стимулирует взрыв рынка солнечной энергии и хранения энергии. Во-вторых, технологии меняются, устарели старые PERC-аккумуляторы, сейчас широко распространены высокоэффективные технологии TOPCon и HJT, у которых более высокая коэффициент преобразования, а прибыль компаний тоже растет. Еще один фактор — в этом году в США вступила в силу программа субсидий IRA, что является реальной выгодой для лидеров, строящих заводы в США.

Если вы краткосрочный инвестор, то нужно следить за политическими тенденциями и колебаниями цен на энергию. После выборов в США в этом году произошли корректировки политики, инфраструктура ИИ находится на пике, а рост выручки по годам часто сигнализирует о возможности входа. Мой подход — смотреть на прогнозы по выручке в отчетных периодах, ждать пробоя технической линии нисходящего тренда, чтобы войти, так обычно можно поймать хорошие волны.

Что касается выбора американских акций солнечной энергетики, я выделяю три компании. First Solar — моя любимая, использует тонкопленочную технологию вместо кремниевых панелей, особенно хорошо показывает себя при высоких температурах, в этом году запустили новый завод в Южной Каролине, заказы даже расписаны до 2030 года, денежный поток очень стабилен, подходит для тех, кто ищет устойчивый рост. Enphase Energy — это другой подход, она специализируется на домашнем рынке, микропреобразователи позволяют каждой солнечной панели работать независимо, а в этом году успешно трансформировалась в платформу управления домашней энергией, системы хранения тоже хорошо продаются, особенно в условиях роста цен на электроэнергию. Если боитесь сильной конкуренции в производственной сфере, то NextEra Energy — хороший вариант для хеджирования, это крупнейший в мире оператор возобновляемой энергии, зарабатывает на тарифах за электроэнергию, дивиденды растут уже более 30 лет, подходит для тех, кто хочет получать дивиденды.

На тайваньском рынке тоже есть интересные акции, связанные с американской солнечной энергетикой. Yuanjing не только производит модули, но и является поставщиком солнечных панелей для SpaceX, увеличение запусков спутников Starlink повысило прибыльность, а также в Тайване действует политика обязательной установки солнечных панелей на здания, что делает Yuanjing одним из главных бенефициаров. United Renewable Energy — это год сбора урожая после сокращения долгов и технологической оптимизации, рентабельность выросла с однозначных до двузначных процентов, базовые показатели привлекательны. Delta Electronics, хотя и относится к электронике, занимает лидирующие позиции в области инверторов и систем управления энергией в солнечной сфере, покупка ее — это как покупка «устойчивости электросетей».

Мой опыт инвестирования в солнечную энергию подсказывает: ни в коем случае не покупайте чистые кремниевые панели, проблема избыточных мощностей в Китае все еще актуальна, выбирайте компании с технологическими преимуществами или с уникальными приложениями. Во-вторых, хранение энергии важнее модулей — компании, способные предложить комплексные решения по солнечной энергии и хранению, — настоящие победители в прибыли. И наконец, нужно следить за политической ситуацией: в период выборов и пересмотра политики субсидии на возобновляемую энергию могут меняться.

В целом, в этом году американские акции солнечной энергетики переходят от государственной поддержки к рыночной необходимости, и это важный момент. Консерваторы могут выбрать NextEra или Delta Electronics, а желающие получить сверхприбыль — Enphase и Yuanjing, у них есть потенциал для взрывного роста. Но я напоминаю: риски геополитической ситуации и изменения процентных ставок довольно велики, лучше входить поэтапно, не ставить все на одну карту. У каждого свои финансовые обстоятельства, перед покупкой обязательно тщательно оценивайте риски.