Недавно я изучал данные МВФ и обратил внимание на кое-что интересное: с 2020 по 2022 год индекс цен на товары вырос более чем на 100%. Это не случайность. Понять, что такое сырье и как функционирует его рынок, стало практически обязательным для любого, кто хочет диверсифицировать свой портфель.

Сырье — это в основном природные ресурсы, которые промышленность добывает для производства всего, что мы потребляем. Нефть, золото, пшеница, медь, природный газ, кофе. Вещи, которые торгуются как любой другой актив на глобальном рынке. Интересно то, что когда понимаешь, что такое сырье на самом деле, видишь, что это не так сложно, как кажется.

В целом, их делят на четыре основные категории. Энергетика доминирует с 75% мировой продукции, в основном нефть, газ и уголь. Затем идут металлы, которые делятся на драгоценные, такие как золото и серебро, и промышленные, такие как медь и алюминий, которые движут строительством и технологией. Сельское хозяйство тоже огромное: соя, пшеница, кукуруза, кофе, сахар. И есть меньший, но реальный сегмент животноводства — свинина и живой скот.

Теперь, что такое сырье с точки зрения инвестора, — это не просто рассматривать его как природный ресурс. Для нас важно, как получить доступ к этим рынкам. Можно купить физический актив напрямую, но это сложно и дорого. Практичнее использовать финансовые инструменты: фьючерсы, CFD, ETF, опционы или просто акции компаний, эксплуатирующих эти ресурсы.

Возьмем нефть в качестве примера. Ее цена движется под влиянием экономического роста, геополитических конфликтов, решений ОПЕК по квотам на добычу. В июне 2022 года она достигла почти $130 за баррель, затем упала более чем на 40% из-за опасений рецессии. Природный газ был еще более экстремальным: с $10 до $2 за несколько месяцев, коррекция на 80%, в основном потому, что европейская зима оказалась теплее, чем ожидалось.

Металлы имеют свою логику. Золото служит убежищем от инфляции и рыночной волатильности. Медь зависит от промышленной активности и технологического развития. Алюминий связан с автомобильной и аэрокосмической промышленностью. Лондонская биржа металлов ежегодно перемещает более 3 миллиардов тонн металлов на сумму свыше 15 триллионов долларов.

Сельскохозяйственные товары реагируют на экономические циклы, энергозатраты, климатические события. Засуха, война, наводнение — могут резко менять цены. Поэтому сектор очень волатилен, но и очень привлекательен.

В 2022 году Всемирный банк выпустил интересный анализ о расхождении цен. Пока энергетика росла, металлы и сельское хозяйство падали. В третьем квартале 2022 года цены на нефть снизились на 13%, металлы пострадали из-за замедления экономики и повышения ставок, а сельское хозяйство упало на 11%, но восстановилось после возобновления экспорта из Украины.

Теперь, если хочешь инвестировать в эти рынки, у тебя есть варианты. Можно торговать фьючерсами на CME, NYMEX, CBOT, COMEX. Это стандартизированные контракты, по которым ты договариваешься купить или продать определенный объем по фиксированной цене в будущем. Все это регулируется биржами.

Еще один популярный вариант — ETF. Фонды вроде Invesco DB Commodity или Invesco Optimum торгуются как обычные акции, обладают высокой ликвидностью и дают диверсифицированную экспозицию к 14 различным товарам. Если хочешь что-то более конкретное, есть ETF на нефть, металлы, горнодобывающую промышленность. Очень легко купить и продать.

CFD тоже хорошо работают. Это контракты на разницу, где ты платишь только разницу цен между входом и выходом. Можно использовать кредитное плечо, идти в короткую, получать прибыль на падающих рынках. Но помни, что кредитное плечо увеличивает как прибыль, так и убытки.

Если хочешь что-то менее спекулятивное, можешь инвестировать в акции компаний сектора. ExxonMobil вырос почти на 300% с 2020 года. Chevron — более 260%. Shell — более 200%. Naturgy, испанская компания, дала 38,7% за 5 лет. Repsol — чуть более скромно, около 6%. Все платят дивиденды регулярно.

С 2022 года происходят интересные движения. Goldman Sachs предсказал, что товары могут вырасти на 43% за 12 месяцев из-за охлаждения ставок ФРС, открытия Китая и европейского восстановления. Индекс Baltic Dry, отслеживающий морские перевозки, снизился с октября 2021, но показал небольшое восстановление, что может быть хорошим знаком.

Реальность в том, что волатильность этих рынков может приносить как прибыль, так и убытки. Консервативный инвестор может держать диверсифицированный ETF как защиту от инфляции на долгий срок. Когда валюты девальвируются, сырье дорожает, и ты защищаешься от сложных экономических циклов.

Если ты более агрессивен, можешь заниматься внутридневной торговлей, скальпингом, короткими операциями с фьючерсами и CFD. Но нужно понимать риски, иметь план, возможно, профессиональную консультацию.

Главное — понять, что такое сырье, как движется его цена, какие инструменты доступны. Рынок товаров огромен, регулируем, обладает реальной ликвидностью. Это не чистая спекуляция, а настоящий рынок, движущий мировую экономику. Если изучать его хорошо и управлять рисками, есть реальные возможности.