Последнее время я постоянно задумываюсь над одним вопросом: почему за эти годы инфляция стала глобальной главной проблемой? Я просмотрел данные и понял, что влияние инфляции гораздо глубже, чем мы думали.

Проще говоря, инфляция — это когда деньги становятся всё менее ценными. Ваши сто юаней в этом году могут купить десять вещей, а в следующем — только восемь. Это не новость, но в последние годы ситуация действительно ухудшилась. В 2022 году индекс потребительских цен США вырос на 9.1% по сравнению с прошлым годом, достигнув 40-летнего рекорда, а в Европе ситуация ещё хуже — более 10%.

Почему так происходит? В основном из-за избытка денег и недостатка товаров. Рост спроса, повышение затрат, чрезмерное печатание денег центральным банком, а также ожидания роста цен — всё это вызывает ажиотажный спрос, и цены начинают расти всё быстрее. Это порочный круг.

Что делают центральные банки? Повышают ставки. В 2022 году Федеральная резервная система США повысила ставки семь раз, подняв их с 0.25% до 4.5%. Логика проста — заёмные деньги становятся дороже, люди не хотят брать кредиты и не тратят деньги без разбора, спрос снижается, и цены естественно падают. Но цена этого — сильное падение фондового рынка: индекс S&P 500 упал на 19%, Nasdaq — на 33%. Многие потеряли работу, экономика остановилась.

Интересно, что инфляция не всегда плоха. Умеренная инфляция может стимулировать потребление и инвестиции. Представьте, если в следующем году цены станут выше, то в этом году люди будут спешить покупать, что увеличит спрос, а компании расширят производство, и экономика будет расти. В начале 2000-х годов в Китае всё было так: CPI вырос с 0 до 5%, а рост ВВП — с 8% до более 10%. Но есть и обратный пример — урок Японии: после пузыря 90-х годов экономика Японии погрузилась в дефляцию, цены остановились, люди стали копить деньги, а не тратить, в результате ВВП начал сокращаться, и страна вошла в так называемые «тридцать потерянных лет».

Поэтому центральные банки во всех странах стараются держать инфляцию в разумных пределах — 2-5%, чтобы обеспечить рост, но не допустить выхода цен из-под контроля.

Теперь возникает вопрос: как нам защитить свои деньги в эпоху инфляции? Люди с долгами даже выигрывают — если 20 лет назад взяли кредит в 100 тысяч юаней на покупку жилья, при инфляции 3% за эти 20 лет эта сумма стоит уже около 55 тысяч, то есть вы заплатили за дом половину его стоимости. Но у большинства людей долгов нет, что делать в таком случае?

Инвестиции. Акции, золото, недвижимость, доллары — это хорошие инструменты для защиты от инфляции. В 2022 году доходность энергетического сектора на американском рынке превысила 60%, Western Petroleum вырос на 111%, ExxonMobil — на 74%. Золото — классический актив-убежище, чем выше инфляция, тем лучше его показатели. Недвижимость тоже хороша: во время инфляции увеличивается количество наличных денег в рынке, и многие вкладывают их в недвижимость, что поднимает цены.

Если бы я мог посоветовать, я бы предложил диверсифицировать портфель — 33% акции, 33% золото, 33% доллары. Так вы сможете одновременно участвовать в росте фондового рынка и сохранять ценность с помощью золота и долларов, снижая риски и защищаясь от инфляции.

И напоследок: не держите все деньги в банке. В эпоху инфляции наличные — самый обесценивающийся актив. Когда нужно — действуйте, переводите деньги в активы, способные противостоять инфляции. Это самый умный способ справиться с инфляцией.