Недавно при изучении технических индикаторов акций я заметил, что многие не очень хорошо понимают инструмент под названием отклонение (乖離率), на самом деле это один из самых наглядных индикаторов для определения перекупленности и перепроданности.

Говоря простым языком, отклонение показывает, насколько цена отклонилась от скользящей средней. Когда цена растет слишком быстро и сильно отклоняется от средней линии, вероятность коррекции увеличивается; наоборот, при сильном падении появляется шанс на отскок. Эта логика очень проста — как вода течет вниз, так и цена, достигнув экстремума, естественно, начнет возвращаться.

Способ расчета несложен: берется цена закрытия за текущий день минус скользящая средняя за N дней, затем делится на эту скользящую среднюю, получая процентное значение отклонения. Если цена выше средней — это положительное отклонение, ниже — отрицательное.

При выборе периода для скользящей средней при настройке отклонения, сначала нужно выбрать подходящий цикл. Для краткосрочной торговли обычно используют 5, 10, 12-дневные линии; для среднесрочной — 20, 60-дневные; для долгосрочных инвесторов — 120, 240-дневные. Затем, исходя из своего стиля торговли, выбирают параметры, часто используют 6, 12, 24 дня. Активные акции с коротким периодом отклонения более чувствительны и реагируют быстрее; длинные периоды дают более сглаженную картину, подходят для определения тренда.

Как использовать отклонение для поиска точек входа и выхода? Здесь важно установить пороговые значения — положительный и отрицательный. Например, для 5-дневного отклонения можно установить диапазон 2-3%, но эти цифры нужно подстраивать под волатильность рынка и исторические данные. Когда отклонение превышает положительный порог — это сигнал о перекупленности, можно рассматривать продажу; при достижении отрицательного порога — перепроданности, есть повод покупать.

Мой подход — смотреть отклонения по нескольким скользящим средним одновременно, например, по 5-дневной и 20-дневной линиям, чтобы лучше понять краткосрочные и среднесрочные тренды. Еще важный прием — смотреть на дивергенцию: если цена достигает новых максимумов, а отклонение не показывает новых максимумов — это обычно сигнал о вершине; наоборот, при новых минимумах цены, если отклонение не достигает новых минимумов — это может указывать на дно.

Однако у отклонения есть ограничения. Во-первых, если выбранные акции долго торгуются в боковике или волатильность очень низкая, эффект от отклонения снижается. Во-вторых, отклонение — это запаздывающий индикатор, поэтому при продаже не стоит полагаться только на него, а при покупке его можно использовать как дополнительный сигнал. Также у разных компаний с разным рыночным капиталом точность отклонения различна: у крупных компаний оно более стабильно и надежно, у мелких — волатильность выше, и применять его сложнее.

При реальной торговле я советую не полагаться только на отклонение, лучше сочетать его с другими индикаторами, например, с RSI или полосами Боллинджера. Совмещение отклонения с RSI помогает своевременно реагировать на отскоки, а использование с полосами Боллинджера — лучше ловить моменты перепроданности для входа. Выбор параметров очень важен: слишком короткий период — чувствителен и может давать ложные сигналы, слишком длинный — реагирует медленно, поэтому нужно подстраивать под свой стиль торговли.

И напоследок, важно гибко использовать отклонение. Хорошие акции при падении быстро отскакивают, потому что все боятся упустить возможность купить дешевле; у плохих — отскоки медленные. Поэтому отклонение — это всего лишь инструмент, его нужно дополнять фундаментальным анализом и рыночной ситуацией, нельзя полагаться только на формулы.