Недавно я изучал, как развивался рынок акций в 2025 году, и честно говоря, это был довольно необычный год по сравнению с 2024-м. В то время как прошлый год был рекордным, этот принес волатильность, которую многие не ожидали, в основном из-за тарифов, введённых американским правительством. Влияние было мгновенным: индексы по всему миру в красной зоне, но интересно, золото резко выросло выше 3 300 долларов за унцию. Люди искали убежище. Однако после этой первоначальной коррекции в марте-апреле рынки довольно восстановились. Сейчас они снова достигают исторических максимумов, хотя торговая неопределённость всё ещё присутствует.

В этом контексте я анализировал, какие акции могут быть лучшими для инвестиций, учитывая такую особую ситуацию. Что стало ясно, так это то, что необходима диверсификация: разные сектора, разные географии, всё для снижения риска. Я заметил интересные движения в нескольких компаниях.

Novo Nordisk — это увлекательный случай. Датская фармацевтическая компания упала на 27% в марте, что стало худшим падением с 2002 года, но почему? Рост конкуренции в области диабета и ожирения, а также новый препарат, который не оправдал ожиданий. Но важное здесь: мировой спрос на эти препараты продолжает расти. Они завершили приобретение Catalent за 16,5 миллиардов для расширения производства, а в марте подписали соглашение с Lexicon на 1 миллиард для лицензирования нового лекарства. Маржа составляет 43%, и у компании есть крепкий pipeline. Эта падение могло стать возможностью.

LVMH тоже пережил бурный год. Он упал в январе, снова снизился в апреле после скромных результатов за первый квартал, а тарифы США в 20% на товары из ЕС не помогли. Но посмотрите на общую картину: доходы за 2024 год — 84,7 миллиарда евро, операционная маржа — 23,1%. Коррекция была чрезмерной, учитывая стабильность компании. Кроме того, они видят реальные возможности в Японии, на Ближнем Востоке и в Индии. Это тот тип компании, который восстанавливается.

ASML — ещё одна компания, которая находилась под давлением. Она потеряла 30% стоимости за последний год из-за опасений по поводу сокращения расходов на капитальные затраты клиентов, таких как Intel и Samsung, растущей китайской конкуренции и новых экспортных ограничений со стороны Нидерландов. Но важно то, что они прогнозируют продажи в диапазоне 30-35 миллиардов евро в 2025 году, валовая маржа — между 51% и 53%, а спрос на чипы для ИИ не исчезнет. Это тот тип коррекции, который создаёт возможности в важном секторе.

Microsoft пережила коррекцию в 20% с максимумов, достигнув минимума в 367 долларов в марте, в основном из-за сомнений в оценке и относительного замедления Azure. Но в апреле они представили сильные результаты за третий квартал: доходы — 70,1 миллиарда, операционная маржа — 46%, а Azure вырос на 33%. Они активно инвестируют в ИИ и облачные технологии. Такие коррекции обычно временные.

Alibaba интересна тем, что с максимума 2024 года она потеряла 35%, что связано с опасениями по поводу масштабных инвестиций в ИИ и облако, а также торговых напряжённостей. Но в квартале марта 2025 года доходы составили 236,45 миллиарда юаней, а скорректированная чистая прибыль выросла на 22%, благодаря облачному интеллекту, который вырос на 18%. Компания объявила о плане инвестиций в инфраструктуру ИИ на сумму 52 миллиарда. Это тот тип компании, которая инвестирует в будущее даже в условиях неопределённости.

В целом, когда я думаю о том, какие акции лучше всего инвестировать в этом контексте, я вижу, что ключ — искать компании с прочными фундаментальными показателями, которые пострадали из-за краткосрочных причин или макроэкономической неопределённости. JPMorgan Chase, Exxon Mobil, BHP, TSMC, Toyota, Tesla, NVIDIA, Apple, Amazon, Alphabet — все имеют разные истории, но все являются лидерами в своих сферах.

Самая разумная стратегия — диверсифицировать по секторам: энергетика, финансы, фармацевтика, роскошь, технологии, полупроводники. Так вы снижаете региональный и секторный риск. Также важно держать часть активов в убежищах, таких как облигации или золото, чтобы компенсировать волатильность. И самое главное — не паниковать. После больших падений обычно идут восстановления, а паническая продажа — самый быстрый способ потерять деньги.

2025 год запомнится как год, когда рекордная доходность предыдущих лет замедлилась и уступила место реальной неопределённости. Но именно в такие моменты появляются лучшие акции для инвестиций, если знать, где искать. Главное — быть в курсе политической, экономической ситуации и текущих конфликтов. Быть подготовленным — значит быть информированным.