Недавно один из друзей спросил меня, можно ли покупать акции в тот же день и сразу же их продавать, на самом деле это так называемый дневной трейдинг или T+0 торговля. В тайваньском фондовом рынке изначально действует система T+2, но с помощью маржинального кредитования и займа ценных бумаг инвесторы действительно могут реализовать покупку и продажу акций в один день, завершив сделку в тот же день.

Говоря прямо, дневной трейдинг — это использование кредитных лимитов брокеров для быстрого покупки и продажи в один день, чтобы заработать на разнице цен. Мое собственное понимание — например, вы покупаете TSMC в 9:15 утра и продаете в 14:30, всё делается в тот же день, ждать следующего дня не нужно. Такой подход очень привлекателен для некоторых, потому что позволяет избежать риска держания акций через ночь.

Однако нужно учитывать, что не все акции подходят для дневной торговли. В настоящее время в Тайване только компоненты индекса Тайвань 50, индекс среднего 100 и компоненты индекса FTSE TW50 (примерно около 200 акций) соответствуют требованиям для дневной торговли. Мелкие акции (части акций) полностью исключены.

Дневная торговля на тайваньском рынке уже разрешена некоторое время, и, по слухам, сейчас около 40% объема торгов приходится на дневные сделки, число участников постоянно растет. Основные виды — это торговля с использованием собственных средств и торговля с использованием заемных средств и ценных бумаг (資券當沖).

Торговля с использованием собственных средств проще — покупаете и продаете в тот же день за свои деньги. Торговля с заемными средствами и ценных бумаг — это заимствование у брокера денег или акций, что дает больший кредитный рычаг. Условия открытия счета для обеих методов примерно одинаковы: нужно быть клиентом не менее 3 месяцев, совершить не менее 10 сделок за последний год. Для торговли с заемными средствами также требуется сумма сделки не менее 250 000 тайваньских долларов и оформление кредитного счета.

Что касается затрат, комиссия за сделку с собственными средствами составляет 0,1425%, налог на торговлю — 0,15%. Для торговли с заемными средствами комиссия такая же, но налог увеличивается до 0,3%, а также добавляется средняя ставка по процентам за заем — около 0,08%. На первый взгляд кажется, что разницы нет, но если вы делаете 5 сделок в день, эти расходы накапливаются до примерно 1,45%. Это означает, что акции должны показывать значительный рост, чтобы реально получить прибыль, иначе все уйдет на оплату комиссий.

Что касается преимуществ, то главное — это возможность закрыть позицию в тот же день, не боясь неожиданных событий на следующем утре. Если вы ошиблись в прогнозе, можно сразу закрыть позицию и ограничить убытки, в отличие от обычной торговли, где приходится ждать следующего дня. Также можно сказать, что это своего рода безрисковый бизнес, потому что после закрытия сделки деньги сразу возвращаются, и не нужно долго держать активы.

Но риски тоже есть. Самая распространенная проблема — использование заемных средств, превышающих собственные возможности. Неправильное направление движения может привести к тому, что стоп-лосс сработает слишком поздно, а при правильном движении — слишком рано зафиксировать прибыль из-за давления рычага, что часто приводит к большим убыткам и небольшим доходам. Кроме того, для дневной торговли нужно постоянно следить за рынком, за отдельными акциями, индексом, капитализацией, новостями — это гораздо более трудоемко, чем позиционная торговля.

На самом деле, дневная торговля не ограничивается только акциями. Фьючерсы, опционы и контракт на разницу цен (CFD) — это изначально T+0 инструменты, их можно покупать и продавать в тот же день. У фьючерсов очень высокий рычаг — для торговли требуется десятки тысяч долларов залога, комиссии очень низкие. Опционы требуют лишь нескольких тысяч долларов премии, комиссии также небольшие. CFD — это самый низкий порог входа, открыть счет можно за несколько десятков или сотен долларов, что подходит для краткосрочных спекуляций.

В заключение, стоит сказать, что покупка и продажа акций в тот же день действительно привлекательна, особенно для тех, кто хочет избежать риска через ночь. Но для этого нужно иметь достаточный капитал, хорошее управление рисками и уметь долго следить за рынком. Если денег мало или отсутствует осознание рисков, легко понести убытки или даже нарушить договорные обязательства. Поэтому перед началом дневной торговли обязательно нужно хорошо оценить, подходит ли вам такой стиль торговли.