Только что заметил, что в группе инвесторов фондов всё чаще задают вопрос: что такое nav. На самом деле, если хорошо понять это число, инвестиции в фонды станут намного проще.

Давайте поговорим о nav — это показатель, отражающий реальную стоимость активов фонда. Это чистая стоимость активов или общая стоимость активов за вычетом обязательств. Этот показатель обновляется каждый день в соответствии с рыночной ценой, как будто мы смотрим истинную стоимость фонда.

А nav — это число, которое при делении на общее количество инвестиционных единиц даст NAV на единицу, то есть цену, по которой реально покупают и продают эти единицы. Это отличается от цены акции, потому что цена акции формируется на основе переговоров между покупателями и продавцами на рынке, а NAV на единицу отражает только реальную стоимость активов фонда.

Расчет несложен: берутся активы по рыночной цене, прибавляются накопленная доходность и наличные деньги, а затем вычитаются расходы и обязательства — получается NAV фонда. Делением на количество единиц инвестиций получаем NAV на единицу. Например, если фонд имеет активы на 11 миллионов батов и 200 000 единиц, то NAV на единицу будет равен 55 батам.

Для чего нужен nav — это хороший инструмент для оценки того, насколько хорошо управляется фонд. Если NAV постоянно растет и быстрее, чем у похожих конкурентов, это говорит о профессионализме управляющих. Напротив, медленный или стабильный рост NAV может служить тревожным сигналом.

Но нужно быть осторожным в нескольких моментах: во-первых, текущий NAV — это показатель за предыдущий день; реальные цены покупки и продажи узнаются только после закрытия рынка. Во-вторых, высокий NAV на единицу не означает, что фонд дорогой — он лишь отражает стоимость активов, а не их цену. Важно учитывать качество активов и инвестиционную стратегию. И, наконец, некоторые виды фондов, например, leasehold, могут иметь NAV, снижающийся до нуля по истечении срока договора.

В итоге, nav — это важный показатель, который помогает понять реальную стоимость фонда и источник нашей прибыли или убытка. Понимая это, инвестирование в фонды станет гораздо более уверенным.