Итак, золото в этом году демонстрирует довольно сильный рост в AUD, и я вижу, что все больше австралийцев задумываются о том, как получить экспозицию, а не просто наблюдать со стороны. Цены уже превысили AU$7 900 за унцию, и честно говоря, понятно, почему люди сейчас обращают на это внимание. Дело в том, что большинство не осознает, что физический слиток, ETF и CFD — это совершенно разные инструменты. Они работают по-разному, стоят по-разному и, честно говоря, подходят очень разным типам инвесторов.

Позвольте мне объяснить, что я вижу на рынке прямо сейчас. Золото выросло примерно на 60% за 2025 год в долларах США и впервые превысило US$4 000 в октябре. Для австралийских инвесторов доходность выглядела еще лучше, потому что австралийский доллар ослаб, что естественно повысило локальную доходность. Это был настоящий движущий фактор. JP Morgan прогнозирует US$5 000 к концу 2026 года, а Goldman Sachs еще более оптимистичен — US$5 400. Смогут ли эти цели сбыться — другой вопрос, но ситуация выглядит вполне обоснованной.

Вот что привлекло мое внимание — Совет по золоту мира обнаружил, что золото постоянно демонстрирует отрицательную корреляцию с австралийским фондовым рынком со временем. В основном, когда ASX испытывает трудности, золото, как правило, движется в противоположную сторону. Это действительно полезно для диверсификации портфеля, а не только для спекуляций на росте цен. И Австралия напрямую участвует в этом — она одна из крупнейших мировых производителей золота, с прогнозом около 340 тонн на 2025–2026 годы.

Теперь, когда речь идет о реальном вложении в золото, у вас есть три основных пути. Первый — физический слиток — покупаете слитки или монеты и полностью ими владеете. Perth Mint — государственный гарант, что привлекает новичков, а ABC Bullion в Сиднее — еще один надежный вариант, если хотите выделенное хранение. Преимущество очевидно: вы владеете материальным активом без контрагента риска. Гарантированное государством хранение через Perth Mint Depository существует, если хотите такую безопасность. Если держите более 12 месяцев, в Австралии вы также получаете 50% скидку по CGT, что важно для долгосрочного планирования. Но есть и минусы — расходы на хранение около 1% в год в Perth Mint, ABC Bullion взимает от AU$25 за квартал, плюс есть плату за доставку. Продажа занимает больше времени, чем у других методов, так что ликвидность не очень высокая.

Затем есть путь через ETF, который, честно говоря, стал лучшим вариантом для многих в Австралии. Вы покупаете паи через любой брокерский счет, как акции. Большинство ETF на золото на ASX физически обеспечены, то есть фонд держит реальные золотые слитки за вас. Вам не нужно заботиться о хранении или страховании — все это уже организовано. Global X за первый квартал 2026 года привлек более AU$224 миллионов в свои ETF на золото, что говорит о том, куда течет розничный капитал. Основные игроки — Global X Physical Gold (GOLD) с более чем AU$6 миллиардами активов и узкими спредами, Perth Mint Gold (PMGOLD) с 0,15% и государственной поддержкой, VanEck NUGG с 0,25%, и BetaShares QAU, если хотите валютное хеджирование для снижения экспозиции к AUD/USD. Комиссии действительно низкие — от 0,15% до 0,57% в год. Высокая ликвидность во время торгов на ASX, минимальные усилия с вашей стороны, и честно говоря, это самый чистый способ пассивно получать экспозицию к золоту без лишних заморочек. Минус — вы не владеете физическим металлом напрямую, а ETF без хеджа движутся вместе с курсом валюты.

И, наконец, CFD — это совсем другой инструмент. Вы спекулируете на движении цены без владения физическим золотом. Открываете позицию, цена меняется, и вы зарабатываете или теряете на разнице. Платформы, регулируемые ASIC, делают торговлю простой, и тут интересно — CFD позволяют идти в обе стороны. Можно заработать, если цены растут или падают, что дает гибкость, недоступную другим методам. Леверидж — еще одна важная особенность. Согласно правилам ASIC, розничные клиенты могут использовать до 20:1 леверидж по CFD на золото, то есть AU$1 000 контролируют AU$20 000 экспозиции. ASIC также требует отрицательного баланса, чтобы вы не могли потерять больше, чем есть на счете. Скорость и ликвидность отличные, что полезно для краткосрочных трейдеров. Очевидный минус — леверидж усиливает как прибыли, так и убытки. За ночь по позициям взимается плата, если держите их после закрытия рынка, и этот метод требует активного мониторинга и хорошего управления рисками.

Так что же выбрать — лучший вариант? На самом деле, универсального ответа нет. Если вы инвестируете на долгий срок и хотите что-то осязаемое, на что можно указать, физический слиток — логичный выбор. Но учтите расходы на хранение — от примерно 0,15% до 1% в год, и будьте готовы к дополнительным шагам. Если хотите экспозицию к золоту без лишних хлопот, лучший ETF на золото в Австралии — это чистое, недорогое решение. Можно покупать и продавать через любой счет на ASX за считанные минуты. А если вы активный трейдер, следящий за рынком, CFD дают максимальную гибкость — вход и выход быстрые, и для начала не нужен огромный капитал.

Честно говоря, некоторые инвесторы используют комбинацию. ETF для основной долгосрочной экспозиции и CFD для краткосрочной торговли. Такой подход дает лучшее из обоих миров, не вкладываясь полностью в один инструмент. Лучший ETF на золото в Австралии зависит от того, строите ли вы основную позицию или торгуете вокруг нее. Физический слиток — для тех, кто держит долго, ETF — для пассивной экспозиции, CFD — для активных трейдеров. Выбирайте то, что соответствует вашим целям и уровню риска, который вы готовы принять.