Последнее время много друзей спрашивают меня о фьючерсах на американский фондовый рынок, решил немного систематизировать свои знания и надеюсь, что это будет полезно всем.

Говоря о фьючерсах на американский фондовый рынок, на самом деле это вид контрактов на будущую поставку, позволяющих вам в будущем по заранее оговоренной цене торговать индексом акций. Звучит сложно, но представьте себе такую ситуацию: вы уверены, что технологические акции вырастут за три месяца, но сейчас у вас нет столько денег. В этом случае можно зафиксировать текущую цену с помощью фьючерса и выполнить сделку, когда появятся средства.

Основных четыре вида фьючерсов на американский рынок, отсортированных по активности торговли, — это фьючерсы на S&P 500, Nasdaq 100, Russell 2000 и Dow Jones Industrial Average. У каждого вида есть два размера контрактов — мини-контракт и микроконтракт, при этом микроконтракт стоит в десять раз меньше мини-контракта. Например, фьючерс на Nasdaq 100 (код NQ/MNQ): если индекс на уровне 12800 пунктов, покупка микроконтракта эквивалентна покупке корзины технологических акций номинальной стоимостью 25 600 долларов.

Лично я чаще использую микроконтракты, потому что начальный маржинальный взнос относительно низкий. Например, для S&P 500 микроконтракт (MES) требует всего 1232 долларов начального залога, а мини-контракт (ES) — 12 320 долларов. Это гораздо дружелюбнее для розничных трейдеров.

Что касается расчетов по закрытию, американские фьючерсы на индекс используют денежное урегулирование, а не физическую поставку. Почему? Потому что реально доставлять 500 акций — это невозможно. Поэтому по истечении срока действия достаточно просто посчитать прибыль или убыток по изменению цены, не держа в портфеле реальные акции.

Также стоит отметить, что торговое время практически круглосуточное: с воскресенья 18:00 по нью-йоркскому времени до пятницы 17:00. Это означает, что можно начинать торговать уже во время открытия азиатских рынков. Все фьючерсные контракты истекают в третий пятницу марта, июня, сентября и декабря.

Многие спрашивают, зачем нужны фьючерсы на американский рынок. Честно говоря, у них есть три основных назначения. Первое — хеджирование, то есть использование коротких фьючерсов для защиты вашего портфеля акций. Второе — спекуляции: если вы уверены в росте какого-то сектора, можете прямо купить соответствующий фьючерс. Третье — зафиксировать цену заранее, особенно если ожидаете поступление крупной суммы в будущем.

Заработок очень прост: например, купили фьючерс на ES по 4000 пунктов и продали по 4050 — получили 50 пунктов прибыли. Так как множитель для ES равен 50 долларам, прибыль составит 50×50=2500 долларов.

Но должен честно предупредить, что кредитное плечо у американских фьючерсов действительно высокое. Например, для S&P 500: залог в 12 320 долларов соответствует номинальной стоимости около 200 000 долларов, что примерно в 16 раз больше. Это значит, что при движении индекса на 1% ваш счет может измениться на 16%. Поэтому управление рисками — это абсолютный приоритет, обязательно нужно ставить стоп-лоссы.

Еще важный момент: если ваш контракт подходит к концу, но вы хотите сохранить позицию, нужно делать перенос (ролловер), то есть закрыть текущий контракт и открыть контракт с более дальним сроком.

И напоследок, кроме фьючерсов есть еще вариант — контракт на разницу (CFD). Он обладает более высоким кредитным плечом, меньшим начальным залогом, не имеет срока истечения, но и риск у него выше. Если вам кажется, что масштаб фьючерсов слишком большой или требования к залогу слишком высоки, стоит рассмотреть CFD. Но в любом случае, перед началом торговли нужно хорошо изучить продукт, потому что высокий кредитный рычаг — это высокий риск.