Последнее время я заметил интересное явление: всё больше людей задумываются о покупке золота. Возможно, это связано с напряжённой геополитической ситуацией в последние годы, постоянным ростом инфляции, и все ищут надёжный инструмент для защиты капитала. Честно говоря, золото действительно обладает такой ценностью, но многие ещё недостаточно хорошо понимают способы его покупки.

На самом деле покупка золота гораздо гибче, чем кажется. Многие всё ещё придерживаются старого стереотипа — покупать золотые слитки в ювелирных магазинах, но сейчас инвестиции в золото развились в несколько новых способов. Я недавно整理ил информацию и обнаружил, что у каждого метода есть свои логика и подходящие сценарии, главное — выбрать в соответствии со своими инвестиционными целями и уровнем риска.

Сначала поговорим о самом движении цен на золото. По данным с 2022 по 2023 год, цена колебалась между 2000 и 1700 долларами, в основном под влиянием геополитических конфликтов и повышения ставок ФРС. Но к 2024 году ситуация явно изменилась. Ожидания снижения ставок в США усилились, а мировые центробанки рекордно закупали золото (чистая покупка в 2024 году достигла 1045 тонн), что напрямую подтолкнуло цену к преодолению отметки в 2700 долларов. К сентябрю 2025 года цена уже превысила 3700 долларов, а Goldman Sachs даже дал целевую цену в 4000 долларов к середине 2026 года. Говоря о таком росте, его действительно стоит учитывать.

Но честно говоря, краткосрочные движения цен предсказать очень сложно. Если вы планируете держать золото на долгий срок для увеличения стоимости, главное — найти хороший момент входа, а не ждать, пока цена вырастет, чтобы купить. В таком случае подойдут физическое золото, золотые сберегательные счета или ETF на золото. Но если хотите заработать больше и готовы принять рыночные риски, тогда стоит рассматривать краткосрочные и волновые сделки, что требует умения анализировать графики.

Физическое золото — самый традиционный способ покупки. Можно купить слитки, монеты или украшения в банках или ювелирных магазинах. Но есть нюанс: украшения и памятные монеты выглядят привлекательно, но на самом деле их обработка и продажные комиссии довольно высоки, что невыгодно. Надёжнее всего — банки, такие как Taiwan Bank, которые являются единственными в стране, имеющими лицензию на торговлю реальным золотом. Слитки поставляются из швейцарских банков, качество гарантировано. Минимальный объем — 100 граммов, есть также 250 г, 500 г и 1 кг. Преимущества — низкий риск, простота покупки и продажи, но цена за грамм выше, нужно хранить, и за хранение взимается дополнительная плата. В налоговом плане, при сделках свыше 50 000 новых тайваньских долларов необходимо задекларировать доход.

Если не хотите возиться с физическим хранением, хорошей альтернативой является золотой сберегательный счет. Проще говоря, банк хранит ваше золото, а вы получаете только сберегательную книжку. В Тайване такие услуги предоставляют Taiwan Bank, China Trust, First Bank и South China Bank. Есть три способа покупки: за тайваньские доллары, за иностранную валюту или через двойной валютный счет. Покупка за тайваньские доллары подразумевает валютный риск, а при покупке за иностранную валюту — затраты на обмен, в целом расходы примерно равны, средний уровень затрат — средний. Главное преимущество — возможность небольших сделок и обмена на физическое золото. Недостатки — только в рабочие часы банка, частые операции могут накапливать высокие комиссии, поэтому не рекомендуется слишком часто торговать. В налоговом плане прибыль считается доходом от имущества и должна быть задекларирована в следующем году.

ETF на золото — популярный выбор в последние годы. Можно инвестировать в тайваньские ETF (00635U), американские (GLD или IAU) и другие. Преимущества — низкий порог входа, высокая ликвидность, удобство покупки и продажи. Стоимость тайваньских ETF включает управленческие сборы (1.15% в год), комиссии и налог на сделки, а американские — управленческие сборы (от 0.25% до 0.4% в год) плюс расходы на обмен валюты. Но важно помнить, что ETF — это инструмент только для покупки и удержания (long only), короткие позиции не поддерживаются, поэтому лучше подходит для долгосрочных инвестиций и новичков. Если у вас есть зарубежный брокерский счёт, то расходы на американские ETF могут быть ниже.

Если хотите более гибких способов, подойдут фьючерсы на золото и контракт на разницу цен (CFD). Эти инструменты отслеживают международную цену на золото, позволяют торговать в обе стороны — покупать и продавать. Фьючерсы на золото отличаются длительным временем торговли (практически 24 часа), низкими издержками на удержание — достаточно внести маржу и использовать кредитное плечо. Но есть срок исполнения, необходимость в поставке или закрытии позиций, а при приближении к дате исполнения позицию нужно закрывать или переносить. В налоговом плане, торговля фьючерсами облагается очень низким налогом (0.025%).

CFD на золото — более гибкий инструмент по сравнению с фьючерсами. Это контракт, отслеживающий спотовую цену золота, позволяет торговать в обе стороны без срока истечения. Вход очень прост — достаточно определить направление движения цены. Прибыль — это разница между покупкой и продажей. Торговать CFD не нужно выбирать акции, достаточно ориентироваться на тренд золота. В налоговом плане, доходы сверх 1 миллиона новых тайваньских долларов облагаются минимальным налогом. Основные отличия между фьючерсами и CFD — у фьючерсов есть фиксированный размер контракта и срок, у CFD — нет; у фьючерсов есть комиссия, у CFD — нет; требования к марже у CFD ниже.

В конечном итоге, выбор способа покупки золота зависит от вашей инвестиционной стратегии. Если цель — сохранить капитал и защититься от инфляции, лучше выбрать физическое золото или сберегательный счет. Если хотите заработать на разнице цен, подойдут фьючерсы и CFD. Важно помнить, что долгосрочная доходность золота обычно невысока, настоящие возможности — в краткосрочных сделках. В любом случае, ключ — иметь чёткий торговый план и управлять рисками. Кредитное плечо увеличит как прибыль, так и убытки, новичкам лучше начинать с небольших сумм, накапливать опыт и постепенно увеличивать вложения.