Только что заметил, что DW становится все более популярным среди трейдеров, и на самом деле DW — это достаточно интересный финансовый инструмент. Сегодня давайте поговорим о том, что такое DW, как он работает и какие возможности и риски связаны с ним.

Начнем с основ. DW или Derivative Warrant — это инструмент, дающий право купить или продать базовый актив по определенной цене и в определенный срок. Хотя технически вы можете держать DW до истечения срока и получать прибыль, такой способ не очень популярен, потому что приходится терять время на его обесценивание. Большинство трейдеров используют его для краткосрочной спекуляции, особенно для дневной торговли, поскольку цена DW движется прямо пропорционально базовому активу. В сочетании с использованием кредитного плеча это позволяет получать прибыль даже при небольших изменениях цены при относительно небольших инвестициях.

DW делится на два основных типа: Call DW, цена которого растет вместе с базовым активом, что подходит для бычьего рынка, и Put DW, цена которого падает при росте базового актива, что позволяет зарабатывать на медвежьем рынке. Также их делят по типу базового актива, например, DW, основанный на акциях SET50, индексе SET50 или даже зарубежных индексах, таких как DJI и HSI.

Когда рассматриваешь код DW, например, SET5001C0921A, кажется очень сложным, но на самом деле все просто. Первая часть — это код базового актива (SET50), затем код эмитента (01 = Бульонг), далее тип (C = Call, P = Put), дата истечения (0921 = сентябрь 2021), и в конце серия (A).

Цена DW состоит из двух частей: реальной стоимости, которая рассчитывается как разница между ценой базового актива и ценой исполнения, умноженная на коэффициент использования права, и временной стоимости, которая уменьшается со временем. Это означает, что цена DW всегда выше своей внутренней стоимости, и по мере приближения к дате истечения временная стоимость уменьшается.

Факторы, влияющие на изменение цены DW, — это три основных: цена базового актива, которая определяет движение цены DW; оставшийся срок до истечения, при котором цена снижается; и волатильность, которая увеличивает цену как для Call, так и для Put.

При выборе DW важно учитывать эффективное кредитное плечо, которое показывает, насколько изменится цена DW при изменении базового актива на 1%; амортизацию времени, которая уменьшает прибыль даже при отсутствии изменения цены; скрытую волатильность, указывающую, какая из опционов дешевле; ликвидность, облегчающую торговлю; и сравнение цен у маркет-мейкеров для обеспечения справедливой цены.

Преимущества DW — это небольшие начальные вложения, высокий кредитный коэффициент, возможность получать прибыль как на росте, так и на падении, ограниченные убытки равные вложенной сумме, а также гибкость для спекуляций или хеджирования. Но нужно помнить, что цена DW очень волатильна, она быстро обесценивается со временем, есть ограничение по сроку, и существует риск недостаточной ликвидности при снижении объема торгов.

Если сравнивать с CFD, оба являются производными инструментами с кредитным плечом, но DW в основном основан на акциях и индексах Таиланда, имеет ограниченный срок и обесценивается со временем, тогда как CFD — это международные активы без срока истечения и с платой за перенос (свопом) вместо временной стоимости. Для краткосрочной торговли акциями Таиланда DW предпочтительнее, а для торговли разнообразными активами — CFD более интересен.

В конце концов, DW отличается от Warrants, которые выпускаются компаниями, и от опционов, являющихся контрактами на разницу цен. DW — это производный инструмент, выпускаемый брокерами, подходящий для краткосрочной спекуляции, при этом важно учитывать время, волатильность и ликвидность.