Недавно я проверял свой портфель и понял одну вещь, которую многие инвесторы упускают из виду: не все акции одинаковы. Когда я начал инвестировать, я думал, что акция — это просто акция, но на самом деле компании могут выпускать разные типы, каждый с совершенно разными правами. Сегодня я хотел бы поделиться тем, что я узнал о привилегированных и обыкновенных акциях, потому что считаю, что понимание этих различий — ключ к принятию разумных решений.

Две основные категории, которые мы встречаем, — это обыкновенные и привилегированные акции. Обыкновенные — самые распространённые и, вероятно, вам знакомы. Они дают право голоса на собраниях акционеров, что означает, что у вас есть влияние на важные решения компании. Также вы получаете дивиденды, но тут есть нюанс: они варьируются в зависимости от успеха компании. В случае банкротства компании, к сожалению, вы будете одними из последних, кто получит что-то из оставшегося.

Привилегированные акции работают иначе. Обычно они не дают право голоса, но взамен предлагают что-то более ценное для определённых инвесторов: более стабильные и предсказуемые дивиденды. Если у компании возникнут финансовые проблемы, у вас есть приоритет перед держателями обыкновенных акций для возврата ваших инвестиций. Именно это делает их привлекательными для тех, кто ищет регулярный доход без особых драм.

Теперь же, внутри привилегированных акций, существуют интересные варианты. Есть накопительные, при которых, если компания не может выплатить дивиденды за один период, они накапливаются для последующей выплаты. Есть конвертируемые, которые позволяют преобразовать их в обыкновенные акции при определённых условиях. Также есть выкупные, которые компания может выкупить обратно, и участковые, где дивиденды напрямую связаны с финансовыми результатами. Каждая из них подходит для разных инвестиционных стратегий.

Что касается прав, здесь становится очевидной разница между привилегированными и обыкновенными акциями. Владельцы привилегированных акций занимают промежуточное положение в корпоративной иерархии: выше обычных кредиторов, но ниже облигационеров. У них нет права голоса, поэтому их влияние ограничено. Однако при ликвидации они получают выплаты раньше обычных акционеров. Дивиденды по привилегированным акциям обычно фиксированы или имеют заранее установленную ставку, что делает их чувствительными к изменениям процентных ставок, почти как облигации.

Обыкновенные акции, напротив, дают вам власть. Ваше право голоса реально и позволяет участвовать в ключевых решениях. Потенциал роста выше, потому что цена может значительно вырасти, если компания преуспеет. Но есть и риск: всё зависит от деятельности компании. Если ей будет плохо, ваша инвестиция может сильно упасть. Дивиденды не гарантированы и могут быть очень переменчивыми или даже отсутствовать в трудные времена.

Из моего опыта, обыкновенные акции привлекают инвесторов с большей толерантностью к риску, тех, кто может ждать годы, чтобы увидеть рост своих денег. Они идеальны, если вы на ранней стадии своей финансовой жизни и ваша цель — накопление богатства в долгосрочной перспективе. Привилегированные, наоборот, предназначены для тех, кто ищет стабильности: пенсионеров, консервативных инвесторов, людей, желающих получать регулярный доход без постоянного отслеживания волатильности рынка.

Одним из способов визуализировать это было сравнение поведения индекса S&P U.S. Preferred Stock Index с индексом S&P 500. Этот индекс привилегированных акций представляет около 71% рынка привилегированных акций в США, так что он хороший индикатор. За пять лет, пока S&P 500 вырос на 57,60%, индекс привилегированных акций упал на 18,05%. Это точно отражает то, о чём я говорю: в условиях меняющихся процентных ставок эти два типа инвестиций ведут себя очень по-разному.

Если хотите начать, процесс довольно прост. Нужно найти регулируемого и надёжного брокера, открыть счёт, тщательно проанализировать интересующие вас компании и разместить ордер. Можно покупать акции напрямую или даже торговать CFD на них, в зависимости от предложений вашего брокера. Мой совет — диверсифицируйте: сочетайте обыкновенные и привилегированные акции в соответствии с вашим профилем. Если вы терпимы к риску, отдавайте предпочтение обыкновенным. Если хотите спокойствия — привилегированные станут вашим союзником.

Главное — понять, что именно вы покупаете. Привилегированные и обыкновенные акции служат разным целям в портфеле. Не в том дело, какая лучше, а какая больше подходит для ваших текущих потребностей в финансовой жизни. Регулярно пересматривайте свои инвестиции, следите за состоянием компании и корректируйте стратегию при изменениях на рынке. Это то, что работало для меня.