Я только что внимательно проанализировал, как будет вести себя доллар США по отношению к мексиканскому песо в ближайшие месяцы, и есть несколько факторов, которые указывают на то, что доллар продолжит оставаться под давлением и расти в Мексике в 2025 году и далее.

Интересно, что пара USD/MXN недавно колебалась около 19.88 песо, но волатильность, которую мы наблюдаем, отражает нечто более глубокое: экономический разрыв между США и Мексикой расширяется. В то время как экономика США растет более уверенно (примерно 2.1% по прогнозам), Мексика едва достигает роста в 1.3%, что естественно должно укреплять доллар по отношению к песо.

Теперь есть один фактор, который многие игнорируют: монетарная политика. Банxico снижает ставки уже несколько месяцев, достигнув 10.50% в сентябре 2024 года. Эти снижения продолжатся в 2025 году, и вот ключевой момент: когда центральные банки снижают ставки, активы, номинированные в этой валюте, становятся менее привлекательными для инвесторов. Это достаточно предсказуемо ослабляет песо. Тем временем Федеральная резервная система также снижает ставки, но доходность по долларовым активам останется конкурентоспособной по сравнению с песо.

Инфляция в Мексике также играет важную роль. Ожидается, что она останется в диапазоне 3.7% — 3.9%, что означает, что она не достигнет цели Банxico в 3%. Это создает давление на снижение курса песо. Когда валюта плохо контролирует инфляцию, инвесторы ищут убежище в более сильных валютах. Доллар всегда является предпочтительным направлением в такие моменты.

С технической точки зрения, пара показывает интересные сигналы. Полосы Боллинджера указывают, что недавно мы коснулись верхней полосы, что свидетельствует о возможном импульсе к росту. RSI находится в нейтральной зоне (53.42), так что мы не в состоянии перекупленности, что означает, что есть пространство для дальнейшего роста доллара в Мексике, если фундаментальные показатели это поддерживают.

Что меня удивляет, так это разнообразие прогнозов на конец 2025 года. Некоторые аналитики прогнозируют пару на уровне 22.63, другие — 25.83, а некоторые гораздо более консервативно — 18.77. Эта разница отражает реальную неопределенность рынка, но общий тренд указывает вверх.

Цены на нефть также важны здесь. Мексика сильно зависит от экспорта нефти, поэтому любое падение цен оказывает давление на песо. Кроме того, политическая стабильность в обеих странах остается фактором риска, который инвесторы постоянно отслеживают.

Для тех, кто рассматривает позиции по этой паре, моменты максимальной ликвидности обычно совпадают с объявлениями о монетарной политике или важными экономическими отчетами. CFD предоставляют возможность спекулировать на этих движениях без необходимости физического владения валютой, хотя, конечно, кредитное плечо требует аккуратного управления рисками.

В целом, все указывает на то, что мы увидим устойчивое давление на мексиканский песо. Различия в экономическом росте, снижение ставок в Мексике и сохраняющаяся инфляция создают сценарий, при котором доллар, вероятно, сохранит свою относительную силу. Это не означает, что это безопасная ставка, но фундаментальные показатели выглядят так, что доллар продолжит укрепляться по отношению к песо в среднесрочной перспективе.