Я только что понял, что многие новички на рынке деривативов не совсем хорошо понимают, что такое long short, поэтому хочу поделиться опытом. Говоря просто, long short — это две основные торговые стратегии, которые должен знать любой, кто хочет торговать на форексе, криптовалюте или производных ценных бумагах.

Позиция long (покупка) — когда вы предполагаете, что цена вырастет, поэтому покупаете по низкой цене и надеетесь продать дороже, чтобы заработать на разнице. Напротив, позиция short (продажа) — когда вы берете в долг актив у биржи, продаете его по текущей высокой цене, а в будущем покупаете по более низкой, чтобы вернуть актив бирже и оставить себе прибыль. На первый взгляд кажется просто, но на практике всё гораздо сложнее, особенно когда задействована кредитное плечо (leverage).

Самое ценное в стратегии long short — это кредитное плечо. Если у вас есть 1000 долларов и вы используете плечо 1:10, то можете открыть позицию на сумму 10 000 долларов. Если цена пойдет в нужном направлении на 10%, вы заработаете 1000 долларов, то есть удвоите свой счет. Но если цена пойдет против вас на 10%, вы потеряете все свои 1000 долларов — так называемый «слив счета». Поэтому управление рисками очень важно.

Что значит торговать short на практике? Вы делаете ставку на снижение цены. Но опасность short — это Short Squeeze. В отличие от long, где максимальный убыток — это 100% (если цена опустится до нуля), short-позиции имеют неограниченный риск убытка, потому что цена может расти без ограничений. Когда какой-то актив внезапно резко растет, короткие позиции вынуждены массово закрываться, чтобы ограничить убытки, и это вызывает еще более сильный рост цены. Примером классического события является GameStop в 2021 году — хедж-фонды потеряли миллиарды долларов из-за Short Squeeze.

Также существует риск Margin Call. Когда вы торгуете с маржой, брокер следит за вашим счетом. Если убытки превысят ваш залог, брокер предупредит о Margin Call. Если вы не пополните счет, система автоматически закроет ваши позиции (Liquidation), чтобы защитить капитал брокера. В итоге ваш счет может стать равен нулю.

Однако, long short используют не только для спекуляций. Управляющие фондами и CFO часто применяют стратегию хеджирования (страховки от рисков). Например, если у вас есть долгосрочные 1000 акций Apple, но вы опасаетесь краткосрочного падения рынка, вместо массовой распродажи вы можете открыть короткую позицию на индекс S&P 500. Прибыль от short компенсирует снижение стоимости вашего портфеля, помогая защитить активы.

Технически, чтобы определить, когда использовать long, стоит анализировать модели свечей с пробоем, дно-утюг, двойное дно и индикаторы такие как MACD, RSI, Ichimoku. Аналогично, для short ищите модели двойной вершины, линию тренда, ценовые каналы и индикаторы MACD, Bollinger Bands, MA.

Важно понять, чем отличается short от long в реальной криптовалютной торговле? По сути, они похожи, но криптовалюты работают 24/7 с очень большими колебаниями и кредитным плечом до 1:100. Поэтому риск быстрого сгорания позиции в крипте гораздо выше и жестче, чем в традиционных рынках.

В конце концов, не стоит одновременно использовать long и short на одном активе, так как это только увеличит торговые издержки без получения прибыли. Но вы можете использовать long на одной валютной паре и short на другой, если анализ показывает разные тренды. Например, когда доллар укрепляется, вы short EUR/USD, а long USD/JPY.

Помните, что торговля деривативами связана с высоким риском и не подходит всем инвесторам. Начинайте с демо-счета, тщательно учитесь, прежде чем вкладывать реальные деньги. Прошлое не гарантирует будущих результатов, поэтому всегда управляйте рисками.