เคยคิดบ้างไหมว่าทำไมราคาหุ้นหรือสินค้าต่างๆ ถึงเพิ่มขึ้นหรือลดลง ส่วนใหญ่คนมักมองว่าเป็นเรื่องซับซ้อน แต่จริงๆ แล้วมันมาจากหลักการพื้นฐานอย่างเดียว นั่นคือ ดีมาน กับ อุปทาน

ดีมาน คือ ความต้องการซื้อ ส่วนอุปทาน คือ ความต้องการขาย สองอย่างนี้เป็นตัวขับเคลื่อนราคาของทุกอย่าง ตั้งแต่หุ้น พลังงาน ทองคำ ไปจนถึงคริปโตเคอเรนซี ทั้งนี้ไม่ว่าจะเกิดสถานการณ์อะไรขึ้นในโลก หลักการนี้ยังคงมีบทบาทสำคัญเสมอ

เริ่มจากดีมาน กันก่อน นี่คือปริมาณสินค้าที่คนต้องการซื้อที่ราคาต่างๆ กัน ถ้าราคาลดลง ผู้ซื้อจะอยากซื้อมากขึ้น ถ้าราคาสูงขึ้น ความต้องการก็จะลดลง เหตุผลง่ายๆ ก็คือ เมื่อราคาถูกลง เงินของเราก็ใช้ได้มากขึ้น (ผลด้านรายได้) และเราก็อยากเปรียบเทียบกับสินค้าอื่นๆ ที่คล้ายๆ กัน (ผลด้านการทดแทน)

ส่วนอุปทาน คือ ปริมาณที่ผู้ขายต้องการเสนอขาย ตรงกันข้ามกับดีมาน เมื่อราคาสูงขึ้น ผู้ขายจะอยากขายมากขึ้น เพราะกำไรดี เมื่อราคาลดลง ผู้ขายก็จะชะลอการขาย นี่คือธรรมชาติของมนุษย์นั่นแหละ

เมื่อเส้นดีมาน และเส้นอุปทาน ตัดกัน จุดนั้นเรียกว่า ดุลยภาพ ที่จุดนี้ ราคาและปริมาณมักจะเสถียร ถ้าราคาสูงขึ้นจากจุดนี้ ผู้ขายจะเสนอขายมากขึ้น แต่ผู้ซื้อจะซื้อน้อยลง ส่งผลให้มีสินค้าเหลือ ราคาจึงปรับลงกลับมา และในทางกลับกัน ถ้าราคาต่ำกว่าจุดดุลยภาพ ผู้ซื้อจะอยากซื้อมากขึ้น แต่ผู้ขายจะขายน้อยลง ทำให้สินค้าขาดแคลน ราคาจึงปรับขึ้น

ในตลาดการเงิน ดีมาน ได้รับอิทธิพลจากหลายปัจจัย เช่น สถานการณ์เศรษฐกิจ อัตราดอกเบี้ย ความเชื่อมั่นของนักลงทุน เมื่ออัตราดอกเบี้ยต่ำ นักลงทุนมักจะไปซื้อหุ้นมากขึ้น เพราะเงินฝากธนาคารไม่ให้ผลตอบแทน เงินในระบบก็มีผลต่อดีมาน ด้วย ยิ่งมีเงินเยอะ ความต้องการซื้อก็เพิ่มขึ้น

ส่วนอุปทาน ในตลาดหุ้นนั้น ขึ้นอยู่กับนโยบายของบริษัท เช่น การซื้อหุ้นคืน (ลดอุปทาน) หรือการเพิ่มทุน (เพิ่มอุปทาน) การเข้าจดทะเบียนใหม่ของบริษัทก็เพิ่มอุปทาน และกฎระเบียบของตลาดหลักทรัพย์ก็มีผลด้วย

ตัวอย่างจริงๆ ที่เห็นได้ชัดคือตลาดน้ำมัน เมื่อเดือนมีนาคม ช่องแคบฮอร์มุซถูกปิด จากสถานการณ์ในอิหร่าน อุปทานน้ำมันดิบลดลงอย่างรวดเร็ว กว่า 20% ของโลกหายไปจากตลาด แต่ดีมาน ยังคงอยู่ ผลก็คือ ราคาน้ำมันพุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว เนื่องจากสินค้าขาดแคลน นี่คือ Supply Shock ที่แท้จริง

เมื่อมองไปที่การเทรดหุ้น ดีมาน และอุปทาน มีบทบาทสำคัญมากในการวิเคราะห์เชิงพื้นฐาน ราคาหุ้นเพิ่มขึ้นแสดงว่า ดีมาน แรง ราคาลดลงแสดงว่าอุปทานแรง แต่ปัจจัยที่ขับเคลื่อน ดีมาน จริงๆ คือการคาดการณ์ผลกำไรของบริษัท ถ้าคาดว่าบริษัทจะเติบโต ผู้ซื้อก็ยินดีจ่ายราคาสูงขึ้น ถ้าคาดว่าจะติดลบ ผู้ซื้อก็ชะลอการซื้อ ผู้ขายก็ลดราคา

ในการวิเคราะห์เทคนิค ดีมาน และอุปทาน ก็ถูกนำมาใช้ผ่านเครื่องมือต่างๆ เช่น การดูแท่งเทียน ถ้าเป็นแท่งเทียนสีเขียว (ปิดสูงกว่าเปิด) แสดงว่า ดีมาน แรง ถ้าเป็นแท่งเทียนสีแดง (ปิดต่ำกว่าเปิด) แสดงว่าอุปทานแรง ถ้าเป็นโดจิ (เปิดปิดใกล้เคียงกัน) แสดงว่าทั้งสองฝั่งปะทะเท่าๆ กัน

การดูแนวโน้มราคาก็สำคัญ ถ้าราคาทำจุดสูงใหม่เรื่อยๆ แสดงว่า ดีมาน ยังแรง ถ้าทำจุดต่ำใหม่เรื่อยๆ แสดงว่าอุปทานแรง ถ้าราคาเคลื่อนไหวในกรอบ แสดงว่าทั้งสองฝั่งสมดุล

แนวรับและแนวต้านก็เกี่ยวข้องกับ ดีมาน และอุปทาน เช่นกัน แนวรับคือจุดที่มี ดีมาน ซ่อนอยู่ (ผู้ซื้อรอซื้อ) แนวต้านคือจุดที่มีอุปทาน ซ่อนอยู่ (ผู้ขายรอขาย)

เทคนิค Demand Supply Zone เป็นวิธีที่นิยมใช้จับจังหวะซื้อขาย มีสองแบบหลัก คือ การเทรดที่จุดกลับตัว และการเทรดตามแนวโน้ม

จุดกลับตัว DBR (Demand Zone Drop Base Rally) เกิดจากราคาดิ่งลงอย่างรวดเร็ว แล้วแกว่งตัวในกรอบ เมื่อแรงซื้อกลับมาแรง ราคาก็ทะลุกรอบบน และวิ่งขึ้น นักเทรดเข้าซื้อที่จุดเบรคเอาท์

RBD (Supply Zone Rally Base Drop) เกิดจากราคาวิ่งขึ้น แล้วแกว่งตัวในกรอบ เมื่อแรงขายกลับมาแรง ราคาก็ทะลุกรอบล่าง และดิ่งลง นักเทรดเข้าขายที่จุดเบรคเอาท์

การเทรดตามแนวโน้มเกิดขึ้นเมื่อ ดีมาน หรืออุปทาน ยังคงแรงในทิศทางเดิม RBR (Demand Zone Rally Base Rally) คือราคาวิ่งขึ้น แกว่ง แล้ววิ่งขึ้นต่อ DBD (Supply Zone Drop Base Drop) คือราคาดิ่ง แกว่ง แล้วดิ่งต่อ

สรุปก็คือ ดีมาน และอุปทาน มันง่ายมาก แต่ประสิทธิผลมากในการทำความเข้าใจตลาด ไม่ว่าจะเป็นหุ้น น้ำมัน หรือสินค้าอื่นๆ ก็ตาม ถ้าเข้าใจมันแล้ว คุณก็สามารถอ่านตลาดได้ดีขึ้น และตัดสินใจลงทุนได้ฉลาดขึ้น แน่นอนว่า ต้องทำความเข้าใจให้ลึกซึ้ง และนำไปประยุกต์ใช้กับราคาจริงๆ ที่เกิดขึ้นในตลาด จึงจะเห็นภาพชัดขึ้น