Последнее время я внимательно следил за движением юаня, обнаружил некоторые интересные изменения. С прошлого года заметно улучшилась динамика юаня по отношению к доллару, что завершило трехлетний период постоянного ослабления. В первой половине этого года были колебания, курс доллара к юаню достигал более 7.4, но со второй половины ситуация изменилась. Особенно в ноябре, под влиянием смягчения отношений между Китаем и США и повышения ожиданий по снижению процентных ставок Федеральной резервной системой, юань укрепился до ниже 7.08, даже достигал 7.0765 — это максимум за последний год.

Почему произошли такие изменения? Я проанализировал основные причины. Во-первых, торговые переговоры между Китаем и США идут постепенно, появляются признаки сближения отношений, что сильно поддерживает юань. Во-вторых, индекс доллара ослабел после сильных позиций, основные валюты, такие как евро и фунт, укрепляются, и юань также немного укрепляется. В-третьих, рыночное настроение стабилизировалось, опасения по поводу ослабления юаня значительно снизились.

С исторической точки зрения, за последние пять лет юань прошел через три заметных этапа. В 2020–2022 годах во время пандемии сначала укреплялся, затем ослабевал, в 2023 году держался выше 7, а в 2024 году волатильность усилилась. Сейчас кажется, что курс доллара к юаню находится на переломном этапе. Многие международные инвестиционные банки дают оптимистичные прогнозы: Deutsche Bank ожидает, что к концу этого года он достигнет 7.0, а к следующему — снизится до 6.7; Morgan Stanley считает, что к концу следующего года индекс доллара может снизиться до 89, что соответствует курсу около 7.05; Goldman Sachs более агрессивен и прогнозирует, что за 12 месяцев юань к доллару достигнет 7.0, поскольку реальный эффективный обменный курс юаня недооценен примерно на 12%, а степень недооценки по отношению к доллару еще больше.

А как будет развиваться курс доллара к юаню в будущем? Я считаю, что нужно внимательно следить за несколькими ключевыми переменными. Во-первых, за динамикой индекса доллара: в первые пять месяцев этого года он упал на 9%. Если цикл снижения ставок ФРС начнется, доллар может еще больше ослабнуть, что благоприятно для укрепления юаня. Во-вторых, за развитием торговых переговоров между Китаем и США: хотя недавно отношения немного улучшились, неопределенность по поводу торговых тарифов все еще сохраняется. В-третьих, за экономическими данными Китая и политикой Народного банка: они напрямую влияют на спрос и предложение юаня.

С инвестиционной точки зрения, я считаю, что сейчас есть возможности для торговли валютными парами, связанными с юанем. В краткосрочной перспективе ожидается, что юань останется относительно сильным, хотя быстрое укрепление до уровня ниже 7.0 маловероятно. Но в среднесрочной и долгосрочной перспективе, цикл ослабления, начавшийся в 2022 году, возможно, завершился, и юань может начать новый этап укрепления. Главное — правильно выбрать момент для входа, а также следить за такими экономическими показателями, как ВВП, PMI, CPI, поскольку они влияют на решение иностранных инвесторов о вложениях.

Если хотите инвестировать в валюту, можно открыть валютный счет в банке или обратиться к лицензированным брокерам. Многие платформы поддерживают двунаправленную торговлю, что позволяет как покупать, так и продавать, и в любом случае есть шанс заработать. Конечно, использование кредитного плеча увеличивает прибыль, но и риск возрастает, поэтому нужно разумно управлять рисками, исходя из своей ситуации.

В целом, с учетом того, что денежно-кредитная политика Китая становится более мягкой, динамика курса доллара к юаню будет заметной. Если правильно учитывать ключевые факторы, влияющие на курс, есть шанс успешно торговать валютными парами, связанными с юанем.