Последнее время я наблюдаю за движениями австралийского доллара, и на графиках появляется довольно интересная закономерность, если смотреть в более широком масштабе. AUD пережил бурное развитие за последние пару десятилетий — от пика в 110 пунктов во время горнодобывающего бумa в 2011 году до падения до 58 во время COVID. Сейчас мы держимся около 68 пунктов на середину 2024 года, и вопрос, который задают все — станет ли австралийский доллар сильнее с этого уровня.

Вот что привлекло мое внимание: пара AUD/USD — одна из самых ликвидных валютных пар, занимает около 6% от общего объема форекс-торговли. Эта ликвидность важна, потому что она обеспечивает более узкие спреды и облегчает вход и выход для трейдеров. Но главный вопрос — в каком направлении движется валюта — укрепится или продолжит слабеть?

Рассматривая недавнюю ценовую динамику, AUD/USD большую часть 2024 года колебался в диапазоне между 0.64 и 0.68, что, честно говоря, довольно узко. В октябре 2023 года пара достигла дна на 0.61, после чего начала восстанавливаться. Интересно то, что экономика Австралии сильно зависит от сырья, поэтому цены на железную руду — это практически жизненная сила AUD. Когда спрос Китая ослабевает, австралийский доллар чувствует это сразу.

История с процентными ставками также очень важна. RBA управляла ставками, пока ФРС держала их на высоком уровне в 2023-2024 годах. Этот разрыв в ставках раньше был одним из главных драйверов для carry-трейдов, но разрыв сокращается. Если RBA потребуется снизить ставки, а другие центробанки сохранят их на месте, это может оказать давление на AUD в будущем.

Теперь взглянем на прогнозы крупных институтов на ближайшие годы — здесь есть значительные расхождения. Westpac ожидает, что AUD/USD достигнет диапазона 0.68–0.71 в 2025 году, в то время как NAB более оптимистичен и прогнозирует 0.75–0.78. Но есть и медвежьи прогнозы, предсказывающие возвращение к уровням 0.62–0.65. Такой широкий разброс ожиданий говорит о высокой неопределенности.

Что касается AUD/JPY, в 2024 году ситуация стала интересной — пара выросла с 96 до 108, а затем откатилась до 97 к сентябрю. Это было вызвано слабостью йены, когда Япония вошла в техническую рецессию. Но вот что важно: даже после завершения политики отрицательных ставок в марте 2024 года, йена всё равно испытывает трудности с восстановлением. Это структурная проблема, за которой стоит следить.

EUR/AUD — самая стабильная из тройки, большую часть 2024 года колебалась в диапазоне 1.62–1.63. Там почти не было драматических движений, поскольку и Еврозона, и Австралия не проводили кардинальных изменений в политике.

Так стоит ли ждать укрепления AUD? Честно говоря, многое зависит от нескольких факторов: цен на сырье (особенно железную руду), экономической траектории Китая и политики RBA по сравнению с другими центробанками. Если сырье восстановится и Китай стабилизируется, есть основания полагать, что AUD может укрепиться. Но если глобальный рост замедлится или ФРС останется жесткой, а RBA начнет снижать ставки, австралийский доллар может столкнуться с препятствиями.

Ключевые факторы, за которыми я слежу — это данные по экономике Австралии, сигналы политики RBA и тренды цен на сырье. Геополитическая ситуация тоже важна — любые сбои в торговых потоках могут сильно ударить по AUD. Для трейдеров основные валютные пары, такие как AUD/USD, предлагают хорошую ликвидность, но важно хорошо понимать динамику сырья и ставок, движущих ими. Управление рисками — это критически важно: будь вы быки или медведи по австралийскому доллару, всегда используйте стоп-лоссы и правильно рассчитывайте объемы позиций. Форекс-рынок движется быстро, и пары с AUD — не исключение.