Я уже некоторое время задумываюсь о том, что многие инвесторы упускают из виду: не все акции одинаковы. Поверьте, разница между обычными и привилегированными акциями может полностью изменить вашу инвестиционную стратегию.

Большинство людей думает, что акция — это просто акция. Но компании выпускают в основном два типа, и каждый играет очень разную роль в вашем портфеле. Обычные акции — это те, которые вы, вероятно, знаете: они дают право голоса на собраниях, участвуют в результатах компании, и у них есть потенциал роста, привлекающий тех, кто ищет умножение своих денег. Вторая сторона: они более волатильны, дивиденды меняются в зависимости от успехов компании, а в случае банкротства вы получаете что-то в самом конце.

Затем есть привилегированные акции, которые — это другой мир. Вы не голосуете, но взамен получаете более предсказуемые и стабильные дивиденды, почти как фиксированный доход. В случае ликвидации у вас приоритет перед обычными акционерами. Они идеально подходят, если вы ищете регулярный доход без лишнего рыночного шума.

Гибридная природа привилегированных акций интересна: они сочетают черты долга и капитала. Дивиденды обычно фиксированы или с заранее установленной ставкой, но важно: это не юридическая обязанность компании вернуть вам капитал, как это происходит с облигациями. Есть варианты, такие как накопительные (где невыплаченные дивиденды накапливаются), конвертируемые (которые можно обменять на обычные акции), и выкупные (которые компания может выкупить). У каждого свои правила.

Теперь, что выбрать? Всё зависит полностью от вас как инвестора. Если вы находитесь в жизненной фазе, когда вам нужен постоянный денежный поток, например, на пенсии или для сохранения капитала, привилегированные акции имеют смысл. Они менее волатильны, более предсказуемы. Но если ваш горизонт долгий, у вас есть терпение к волатильности и вы ищете реальный рост, обычные и привилегированные акции могут сосуществовать в вашем портфеле, но основным ставкой будут обычные.

Удивительно сравнить их поведение. Посмотрите на индекс S&P U.S. Preferred Stock Index: за пять лет он упал на 18,05%, в то время как S&P 500 вырос на 57,60% за тот же период. Это многое говорит о риске и доходности каждого. Привилегированные акции пострадали больше из-за изменений процентных ставок, будучи чувствительными, как облигации. Обычные, хоть и более волатильные, выиграли за счет экономического роста.

Умная стратегия — диверсификация: сочетайте оба типа в зависимости от вашего профиля. Обычные акции дают рост, привилегированные — стабильность. Для начала выберите регулируемого брокера, хорошо проанализируйте интересующие вас компании, определите, хотите ли покупать напрямую или использовать CFD, и самое главное — периодически пересматривайте свои инвестиции. Рынок меняется, и ваша стратегия должна адаптироваться.

Ключ в том, чтобы понять: обычные и привилегированные акции не конкурируют друг с другом, а дополняют друг друга в соответствии с вашими целями. Не один или другой, а когда и как использовать каждый.