Я только что заметил одну интересную вещь — очень много людей не понимают, что означает платина, или путают её с белым золотом. Сегодня я поделюсь тем, что я узнал о платине и почему она стала потенциальным инвестиционным активом в последнее время.

Платина, или platinum, — один из самых редких благородных элементов на Земле — примерно 0,005 мг/кг в коре земли. В чистом виде она имеет серо-белый цвет, блестящая, пластичная и легко гнется. Преимущество платины в том, что она не окисляется при любой температуре, не растворяется в обычных кислотах, хорошо проводит электричество и очень устойчива к коррозии. Разрушить её могут только сильные галогеновые растворы или концентрированные кислоты.

Что касается источников, ЮАР занимает около 80% мирового производства платины, добывая её в основном из никелевых и медных рудников. По сравнению с золотом и серебром, производство платины значительно ниже — менее чем в 100 раз меньше серебра и в 15 раз меньше золота. Применение платины очень разнообразно: более 50% идет в автомобильную промышленность, а также в ювелирные изделия высокого класса, медицину и другие промышленные сферы. Поэтому платина стала очень редким и ценным металлом.

Что касается цен, платина действительно отличается. В Вьетнаме платина не продается в виде слитков или монет, как золото, а только в виде ювелирных изделий. Например, обручальное кольцо из платины 19.625 пробы стоит около 14,99 миллиона вьетнамских донгов, что эквивалентно 76,38 миллионам за грамм или 63,35 миллионам за унцию. Эта сумма в три раза превышает мировую цену платины (около 914 долларов за унцию в тот момент). Разница обусловлена тем, что цена ювелирных изделий включает стоимость обработки, а не чистую платину. Поэтому многие инвесторы предпочитают торговать платиной через деривативы, такие как CFD, чтобы избежать этих затрат.

Глядя на исторические цены, у платины довольно интересная динамика. С 1970-х годов она торговалась ниже 200 долларов за унцию. В начале 1980-х годов платина взорвалась, когда её признали инвесторы, достигнув почти 1000 долларов за унцию. Затем она колебалась в диапазоне 400–600 долларов до конца XX века. Самый высокий уровень — в 2008 году, когда цена достигла 2270 долларов за унцию — бум, вызванный слабым долларом и опасениями по поводу цепочек поставок из ЮАР. Но всего через несколько месяцев цена упала до 774 долларов в ноябре 2008 года из-за финансового кризиса. В период с 2010 по 2015 год платина восстанавливалась, колеблясь в диапазоне 1400–1600 долларов за унцию. После 2015 года, как и золото, она продолжила испытывать давление из-за повышения ставок Федеральной резервной системой США.

Интересно, что с конца 2023 года, когда ФРС дала сигнал о снижении ставок в 2024–2025 годах, цены на драгоценные металлы снова выросли. Платина также поддерживается опасениями по поводу глобальных цепочек поставок из-за конфликтов в Украине и на Ближнем Востоке. Прогнозы на 2024–2025 годы различаются: LongForecast ожидает, что цена достигнет 1064 долларов в декабре 2024 и 1085 долларов к концу 2025, а CoinPriceForecast говорит, что цена будет 1061 доллар к концу этого года и 1170 долларов к концу 2025.

По сравнению с золотом, их взаимосвязь довольно интересна. С 1980-х до 2015 года они колебались в одном направлении. До 2012 года платина даже была дороже золота. Но после 2012 года золото вернуло лидерство, так как считается более надежным активом — валютой, мерилом мировых стандартов. В отличие от этого, платина воспринимается скорее как промышленный металл, и её цена зависит от глобального спроса и предложения. Доказательство — периоды 2018–2022 годов, когда мировая экономика была нестабильной (торговая война США и Китая, пандемия Covid, война России и Украины), золото достигло рекордных 2070 долларов за унцию в марте 2022 года, а платина оставалась в значительной степени зависимой от промышленного спроса.

По сравнению с белым золотом, платина значительно дороже. Например, кольцо толщиной 2 мм из белого золота 14 карат стоит около 240 долларов, а из 18 карат — 580 долларов, тогда как из платины — 820 долларов, что в 3,5 раза больше, чем белое золото 14 карат. Белое золото — это по сути сплав (70–75% золота) с другими металлами, покрытый родием для получения белого оттенка.

Почему я интересуюсь платиной? Есть несколько основных причин. Во-первых, она в 15 раз реже золота, поэтому считается более надежным активом при экономической нестабильности. Во-вторых, хотя рынок платины менее ликвиден, чем золото, высокая волатильность дает большие возможности для прибыли. В-третьих, платина широко используется в промышленности — особенно при глобальном продвижении зеленого водорода, поскольку спрос на платину в производстве электролизеров и топливных элементов увеличится. В-четвертых, когда цена палладия достигла 3300 долларов за унцию в марте 2022 года, автопроизводители начали искать замену ему сплавами из платины, что открывает возможности для роста спроса в будущем.

Что касается способов инвестирования в платину, есть несколько вариантов. Можно инвестировать через ETF, такие как PPLT, PLTM, PTM. Или торговать фьючерсами на биржах, таких как COMEX, NYMEX, TOCOM. Еще один способ — покупать акции добывающих компаний, таких как Anglo American Platinum, Impala Platinum, Sibanye Stillwater. Или использовать CFD — контракт на разницу — для торговли без фактического владения платиной, что помогает снизить издержки на хранение и позволяет торговать в обе стороны.

В целом, платина обладает рядом преимуществ по сравнению с золотом и другими драгоценными металлами. 60% спроса на платину приходится на промышленность, поэтому её волатильность обычно тесно связана с состоянием спроса и предложения, что облегчает анализ и прогнозирование. В текущих условиях экономики платина определенно стоит рассматривать как часть диверсифицированного инвестиционного портфеля.