เมื่อวานนี้ดูแผนภูมิน้ำมันแล้วนึกถึงเรื่องที่ผ่านมา ตลาดที่ผันผวนเนี่ยมันไม่ได้เกิดจากอะไรซับซ้อนหรอก คำตอบอยู่ที่สิ่งพื้นฐานคือ ซัพพลายคือปัจจัยหลักที่ผลักดันราคา ทั้งซัพพลายของสินค้าจริง หรือซัพพลายของหุ้นในตลาด

มันเหมือนกับเกมง่ายๆ ถ้าทุกคนต้องการซื้อแต่มีของน้อย ราคาก็ต้องขึ้น ถ้ามีของเยอะแต่ไม่มีใครอยากซื้อ ราคาก็ต้องตกลง ที่เกิดขึ้นในตลาดการเงินก็เหมือนกัน

นักเทรดส่วนใหญ่มองข้ามเรื่องนี้ เขาจึงขาดการทำนายราคาที่แม่นยำ ซัพพลายคือระบบที่ควบคุมทุกอย่าง ตั้งแต่ความต้องการขาย ต้นทุนการผลิต จำนวนคู่แข่ง ไปจนถึงนโยบายภาษี

ตัวอย่างเห็นได้ชัดคือเรื่องน้ำมันเมื่อสามปีที่แล้ว เมื่อช่องแคบฮอร์มุซปิดลง ซัพพลายของน้ำมันดิบที่ไหลผ่านจุดนั้นประมาณ 20% ของโลกหายไปพอดี ในขณะที่ความต้องการ (ดีมานด์) ยังคงอยู่เหมือนเดิม ผลคือ ราคาพุ่งขึ้นแบบรวดเร็ว นี่เรียกว่า Supply Shock

พอเข้าใจเรื่องนี้แล้ว การอ่านแผนภูมิหุ้นก็ง่ายขึ้น ถ้าราคาหุ้นตกลง อาจเพราะมีการขายออกจำนวนมาก (ซัพพลายเพิ่ม) หรือมีข่าวลบที่ทำให้ผู้ซื้อชะลอการเข้า (ดีมานด์ลด) ในทางกลับกัน ถ้าราคาขึ้น อาจเพราะมีผู้ซื้อเข้ามาเยอะหรือมีข่าวดีที่ทำให้ผู้ขายไม่อยากเสนอขาย

ในตลาดการเงิน ดีมานด์ได้รับอิทธิพลจากอัตราดอกเบี้ย การเติบโตเศรษฐกิจ สภาพคล่อง และความเชื่อมั่นของนักลงทุน ส่วนซัพพลายมาจากการตัดสินใจของบริษัท (เพิ่มทุน ซื้อคืนหุ้น) หรือการ IPO ของบริษัทใหม่

เทคนิคที่ได้รับความนิยมคือ Demand Supply Zone ใช้ดูแนวโน้มราคา แล้วหาจุดที่ราคาเสียสมดุล เมื่อเกิด Supply Shock ราคาจะวิ่งขึ้นหรือตกลงอย่างแรง แล้วพักตัวสักพักเพื่อสร้างฐาน พอมีปัจจัยใหม่เข้ามา ราคาก็ทะลุกรอบและวิ่งต่อในทิศทางเดิม

มีสองแบบการเทรดที่นิยม คือการเทรดที่จุดกลับตัว (Reversal) เช่น ราคาตกลงจนเจอแรงซื้อเข้ามา (DBR) หรือราคาขึ้นจนเจอแรงขายเข้ามา (RBD) กับการเทรดตามแนวโน้ม (Continuation) เช่น ราคาขึ้นแล้วพักตัวแต่ยังขึ้นต่อ (RBR) หรือราคาตกแล้วพักตัวแต่ยังตกต่อ (DBD)

ซัพพลายคือสิ่งที่นักเทรดต้องเข้าใจให้ลึก การดูแผนภูมิเพียงอย่างเดียวไม่พอ ต้องมองเห็นความไม่สมดุลของอุปสงค์และอุปทาน จุดที่ราคาเสียสมดุลเหล่านั้นแหละที่เป็นโอกาสสำหรับการเทรด

หากเข้าใจแล้ว ลองไปดูราคาจริงๆ ในตลาดหุ้น หรือแม้แต่ในเพลทฟอร์มอื่นๆ เพื่อเห็นภาพได้ชัดเจน ทฤษฎีมันไม่ยากเท่าการนำไปใช้งานจริง