Я только что получил много вопросов о том, что такое long и short, поэтому сегодня решил написать это, чтобы новички могли лучше понять эти два ключевых понятия.

Проще говоря: Long — это когда вы предполагаете, что цена вырастет, вы покупаете с надеждой продать дороже. Short — наоборот, вы предполагаете, что цена снизится, поэтому берёте актив в долг у биржи для продажи по текущей высокой цене, а затем покупаете по более низкой, чтобы вернуть. Разница — это ваша прибыль.

В чем же особенность long и short, что они так популярны? В основном — это кредитное плечо (leverage). Вам не нужно иметь 100% капитала для торговли. Например: у вас есть 1000 долларов, при кредитном плече 1:10 вы можете открыть позицию на сумму 10 000 долларов. Если цена пойдет в нужном направлении на 10%, вы заработаете 1000 долларов — то есть удвоите счёт. Но если цена пойдет против вас на 10%, вы полностью потеряете исходный капитал. Вот в чем опасность, которую многие игнорируют.

При использовании позиции long вы анализируете позитивные сигналы: хорошие экономические новости, низкая инфляция, высокий ВВП, рост занятости. В акциях, когда рынок движется в позитивном ключе, это хорошее время для открытия long. В техническом плане можно использовать модели типа прорыва свечи, шпильки, двойное дно или индикаторы MACD, RSI, Ichimoku для подтверждения сигнала на рост.

Позиция short, наоборот — вы ждете негативных сигналов. Высокая инфляция, ужесточение денежно-кредитной политики центральным банком, паника на рынке. В форексе, когда доллар укрепляется (например, во второй половине 2022 года), короткие позиции по EUR/USD помогли многим трейдерам заработать значительную прибыль. В техническом плане смотрите на модели двойной вершины, ценовые каналы или индикаторы MACD, пересекающиеся вниз, полосы Боллинджера, скользящие средние.

Но есть момент, о котором я хочу напомнить: какие два главных риска при использовании long и short?

Первое — Margin Call. Когда убытки превышают маржу, брокер выдаст предупреждение. Если не пополнить счет, система автоматически закроет позицию (Liquidation), и баланс станет нулевым. Единственный способ избежать — правильно управлять рисками, устанавливая разумные стоп-лоссы.

Второе — и я особенно предупреждаю о short: Short Squeeze. Максимальный убыток при long — 100% (если цена упадет до нуля), а при short — бесконечный, потому что цена может расти без ограничений. Short Squeeze происходит, когда цена внезапно резко растет, вынуждая коротких продавцов массово закрывать позиции, чтобы ограничить убытки. Этот массовый выкуп еще сильнее поднимает цену. Пример — GameStop 2021 года, когда хедж-фонды потеряли миллиарды долларов.

Есть один способ использования long и short, о котором мало кто знает — это хеджирование (Hedging). Например, вы держите долгосрочно 1000 акций Apple, веря, что компания будет хорошо развиваться в ближайшие 5 лет. Но в краткосрочной перспективе рынок в панике из-за плохих макроэкономических новостей. Вместо того чтобы продавать, вы открываете короткую позицию на S&P 500 или даже на сам Apple. Прибыль от short компенсирует снижение стоимости вашего портфеля, защищая активы в трудные времена.

Быстрое сравнение: long имеет преимущество — зарабатываете при росте цены, можете владеть активом и получать дивиденды (если это акции). Но при падении цены вы теряете деньги. Short — наоборот, прибыль при снижении цены, особенно при долгосрочном тренде на понижение. Но риск — бесконечные убытки и оплата ночных комиссий (overnight fee).

Важно помнить: не стоит одновременно использовать long и short на один и тот же актив в один момент времени. Это приведет к тому, что вы будете платить за транзакции и не получите прибыли. Но вполне допустимо открывать long на одном рынке и short на другом — например, long USD/JPY и short EUR/USD, когда доллар укрепляется.

В криптовалюте, long и short работают так же, как и в акциях, но рынок крипты работает 24/7 с очень большими колебаниями, а кредитное плечо может достигать 1:100. Поэтому риск ликвидации происходит быстрее и жестче.

И напоследок, запомните: long и short — это инструменты, а не способ быстро разбогатеть. Нужно тщательно анализировать, управлять рисками и никогда не ставить все на одну ставку. Рынок всегда полон сюрпризов, даже если вы всё хорошо проанализировали.