Недавно кто-то спросил меня, что такое обычные и привилегированные акции, и я понял, что многие инвесторы действительно не понимают разницы. Поэтому вот мой анализ, почему это важнее, чем кажется.

Большинство думает, что все акции одинаковы. Ошибка. Компании выпускают в основном два типа: обычные и привилегированные, и каждый играет совершенно разную роль в вашей инвестиционной стратегии.

Начнем с обычных акций. Это самый распространенный тип, и он дает то, что ищет большинство: право голоса на собраниях акционеров и потенциал реального роста. Минус в том, что дивиденды меняются, зависят от результатов компании. В случае банкротства вы один из последних в очереди, чтобы что-то вернуть. Но если компания растет, растет и ваша инвестиция. Это игра с большим риском и высокой наградой.

Привилегированные акции — это другое. Они не дают права голоса, но предлагают нечто более ценное, если вы ищете стабильность: фиксированные и предсказуемые дивиденды. В случае ликвидации у вас приоритет перед обычными акционерами. Это как облигация, которая ведет себя как акция. Меньше эмоций, больше безопасности.

Интересно, что внутри каждой категории есть варианты. Есть накопительные привилегированные акции (не выплаченные дивиденды накапливаются), конвертируемые (можете конвертировать их в обычные при определенных условиях), выкупные (компания может выкупить их обратно). С обычными тоже есть что-то похожее: существуют разные классы, у каждого из которых есть разные права голоса.

Теперь важно понять, что такое обычные и привилегированные акции с точки зрения поведения рынка. Индекс S&P U.S. Preferred Stock Index, который примерно составляет 71% рынка привилегированных акций, торгуемых в США, за пять лет упал на 18,05%, в то время как индекс S&P 500 вырос на 57,60%. Это ясно показывает разницу: привилегированные акции чувствительны к изменениям процентных ставок, а обычные следуют за экономическим ростом.

Итак, что выбрать? Всё зависит от вас как инвестора. Если вам за тридцать или сорок, и вы хотите построить богатство в долгосрочной перспективе, обычные акции дают тот потенциал роста, который вам нужен, хотя придется терпеть волатильность. Если вы близки к пенсии или просто нуждаетесь в регулярных доходах, привилегированные акции — ваш союзник.

Мой личный совет: не выбирайте только один тип. Диверсифицируйте. Смешивайте обычные и привилегированные акции, периодически следите за своим портфелем и корректируйте его в зависимости от движений рынков. Большинство успешных инвесторов, которых я знаю, держат оба типа в своем портфеле, только в разных пропорциях в зависимости от возраста и толерантности к риску.

Главное — понять, что такое обычные и привилегированные акции, прежде чем вкладывать деньги. Это не так сложно, как кажется: обычные — для роста, привилегированные — для дохода. Каждая из них имеет свое время и место.