Вчера я разговаривал с другом-трейдером. Он сказал, что одна из самых часто игнорируемых затрат — это своп, который на самом деле очень важен, если вы любите держать ордера на ночь. Поэтому я хотел бы ясно объяснить это.

Проще говоря, своп — это процентная ставка, которая возникает из-за того, что вы держите ордер на ночь. Когда вы торгуете валютной парой, например EUR/USD, вы фактически занимаетесь заимствованием одной валюты для покупки другой. Если вы покупаете EUR/USD, вы покупаете евро и одновременно занимаетесь заимствованием долларов США. А если продаете EUR/USD, то занимаетесь заимствованием евро и покупкой долларов.

Каждая валюта имеет свою собственную процентную ставку, установленную центральным банком, например, USD — Федеральной резервной системой, а EUR — Европейским центральным банком. Когда вы заимствуете валюту, вам нужно платить по процентной ставке, а когда держите валюту, то должны получать проценты. Своп — это чистая разница между этими двумя ставками.

Например, если евро имеет ставку 4.0% в год, а доллар — 5.0% в год, то при покупке EUR/USD вы получаете 4.0%, но платите 5.0%. Разница — минус 1.0%. Это означает, что вам придется платить своп в этом направлении. А при продаже EUR/USD вы платите 4.0%, а получаете 5.0%, и разница положительна — 1.0%. Тогда вы получаете своп.

На практике брокеры часто добавляют свои собственные комиссии за обслуживание, поэтому даже если по теории вы должны получать положительный своп, на деле его сумма может быть очень маленькой или даже отрицательной с обеих сторон. Поэтому своп для длинных и коротких позиций не всегда совпадает.

Что часто упускают начинающие трейдеры — это 3-дневный своп, то есть когда вам начисляют тройной своп. Обычно это происходит в среду ночью, потому что рынок Форекс закрыт в субботу и воскресенье, но проценты продолжают начисляться. Брокеры объединяют сумму свопов за выходные в один расчет в рабочие дни.

Важно учитывать своп перед открытием ордера. В платформах типа MT4 или MT5 вы можете зайти в «Обзор рынка», кликнуть правой кнопкой по активу и выбрать «Характеристики» — там отображаются свопы для длинных и коротких позиций. Некоторые платформы показывают их в процентах за ночь, что удобно для расчетов.

Для расчетов, если брокер показывает своп в процентах, формула следующая: общая стоимость позиции умножить на процент свопа. Например, если вы покупаете 1 лот EUR/USD по цене 1.0900, то общая стоимость — 109 000 USD. Если своп — -0.008% за ночь, расчет будет: 109 000 умножить на -0.008 и разделить на 100, что равно -8.72 USD за ночь.

Важно знать, что своп рассчитывается от полной стоимости позиции, а не от маржи, которую вы вносите. Если у вас кредитное плечо 1:100 и маржа составляет всего 1 090 USD, то при этом вы платите 8.72 USD за ночь. Это примерно 0.8% от маржи за ночь, даже если рынок не движется. Вот почему своп — это скрытая стоимость, которая может стать неприятной неожиданностью.

Но своп — это не только риск. Он также создает возможности для некоторых трейдеров с помощью стратегии Carry Trade — использования положительного свопа. Идея в том, чтобы заимствовать валюту с низкой ставкой, например, JPY, и покупать валюту с высокой ставкой, например, AUD, чтобы получать положительный своп каждый день. Например, покупка AUD/JPY. Если у вас положительный своп на длинной позиции, вы будете получать деньги каждый день за удержание ордера. Но риск в том, что обменный курс может резко упасть, и убытки от курса могут превысить прибыль от накопленного свопа.

Еще один интересный вариант — это счета без свопа или исламские счета, где начисление свопа не происходит независимо от срока удержания ордера. Это особенно удобно для свинг-трейдеров или позиционных трейдеров, которые держат ордера неделями или месяцами, не боясь, что своп съест их прибыль.

В итоге, своп — важный фактор, который нужно учитывать при планировании торговли. Это не просто мелкая комиссия. Для краткосрочных трейдеров он почти не влияет, а для тех, кто держит позиции месяцами или годами, — может иметь огромное значение. Выбор брокера с прозрачной политикой по комиссиям и платформы, которая ясно показывает эти данные, поможет вам планировать торговлю без неожиданных скрытых затрат.