Я только что понял, что многие новички на рынке не до конца понимают, что такое ордер long и как работает short. Сегодня я хочу поделиться своим опытом после нескольких лет торговли.

Самое базовое, что такое ордер long? Это когда вы открываете позицию на покупку, предполагая, что цена актива вырастет. Вы покупаете по низкой цене и надеетесь продать по более высокой, чтобы заработать на разнице. Напротив, ордер short — это когда вы открываете позицию на продажу, предполагая, что цена снизится. Вы берёте актив в долг у биржи для продажи по текущей высокой цене, а затем покупаете его обратно по более низкой в будущем, чтобы вернуть долг и оставить прибыль.

Но именно здесь большинство новичков путаются. Настоящая сила ордеров long и short заключается в финансовом рычаге (марже). Открывая позицию, вам не нужно иметь 100% суммы. Например, если у вас есть 1000 долларов и вы используете рычаг 1:10, вы можете открыть позицию на 10 000 долларов. Если цена пойдет в нужном направлении на 10%, вы заработаете 1000 долларов (удвоив счёт). Но если цена пойдет против вас на 10%, вы потеряете весь первоначальный залог.

Вот почему я всегда предупреждаю о двух больших рисках. Первое — маржин-колл и ликвидация. Когда убытки превышают сумму поддерживающей маржи, биржа отправит предупреждение. Если вы не пополните счёт, система автоматически закроет позицию. Ваш счёт станет равен нулю.

Второе — я особенно предупреждаю о short squeeze — кошмаре тех, кто открыл short-позицию. В то время как long-ордеры могут потерять максимум 100% (если цена опустится до нуля), short-ордеры рискуют бесконечными убытками, потому что цена может расти без ограничений. Short squeeze происходит, когда актив внезапно резко растет в цене, вынуждая шортистов массово покупать, чтобы закрыть убытки. Эта волна покупок поднимает цену еще выше. Примером служит событие с GameStop в 2021 году — оно стерло миллиарды долларов с фондов хеджирования.

Я обычно использую long-ордера в каких случаях? Когда на рынке есть позитивные новости, макроэкономика хорошая (низкая инфляция, высокий ВВП, рост занятости). Также я использую технические индикаторы, такие как MACD, RSI, Ichimoku, чтобы подтвердить восходящий тренд. Аналогично — для short, когда рынок негативен или находится в нисходящем тренде.

Есть одна стратегия, которую я люблю называть хеджированием — управлением рисками. Предположим, у вас есть долгосрочные 1000 акций Apple и вы верите в компанию, но краткосрочно рынок в панике. Вместо того чтобы продавать, вы можете открыть short-позицию на индекс S&P 500 или даже на сам Apple. Прибыль от short-команды компенсирует снижение стоимости вашего портфеля.

Быстро сравним эти два ордера: long помогает зарабатывать при росте цены и позволяет владеть активом (получать дивиденды, если это акции). Но вы будете терпеть убытки при падении цены. Short — помогает зарабатывать при снижении цены, особенно при длительном нисходящем тренде. Но при росте цены вы теряете, и риск может стать бесконечным.

Часто задают вопрос: стоит ли одновременно использовать long и short? Я не советую делать это по одному активу одновременно — это только платит комиссии и не приносит прибыли. Но можно одновременно торговать на разных рынках. Например, когда доллар укрепляется, вы short EUR/USD и long USD/JPY.

Еще один важный момент — торговля криптовалютой с использованием long/short отличается от акций. Рынок криптовалют работает 24/7 с очень большими колебаниями и высоким рычагом (до 1:100). Риск ликвидации происходит быстрее и жестче. Когда вы держите позицию ночью, вы платите overnight-фии (swap/funding rate) — эти сборы съедают вашу прибыль при долгосрочной торговле.

В итоге, понимание, что такое long и short, как они работают и как управлять рисками — ключ к выживанию на рынке. Не забывайте, что leverage — это нож с двумя лезвиями: он может удвоить ваш счет или полностью его стереть. Всегда ставьте стоп-лосс, управляйте капиталом аккуратно и никогда не торгуйте деньгами, которые не готовы потерять.