Я понимаю, что многие новички на рынке часто путают повседневную спотовую торговлю с позициями long short. На самом деле, это совершенно разные вещи, особенно когда речь идет о силе кредитного плеча (leverage).

Проблема в том, что названия тоже вызывают путаницу. Лонг ордер — это просто открытие позиции на покупку, когда вы ожидаете роста цены. Вы покупаете по низкой цене и продаете по более высокой. Напротив, шорт ордер — это прогноз снижения цены, поэтому вы занимаетесь заимствованием актива у биржи для немедленной продажи, а затем выкупаете его по более низкой цене позже.

Но что действительно делает позиции long short мощными — это leverage. Я видел, как кто-то имел всего 1000 долларов, но мог заработать 1000 долларов прибыли за один день, используя кредитное плечо 1:10. Цена должна просто сдвинуться в нужную сторону на 10%. Но ловушка в том, что если цена пойдет против вас на 10%, вы полностью потеряете начальный маржинальный депозит. Это называется margin call.

Есть и другая, еще более опасная рисковая ситуация при игре на шорт — short squeeze. Максимальный убыток по лонгу — 100% (когда цена опускается до нуля), а по шорту — он может быть бесконечным, потому что цена может расти без ограничений. В 2021 году примером служит GameStop — те, кто слишком много шортил, были полностью сметены с рынка, потеряв миллиарды долларов.

На самом деле, long short не всегда используется для спекуляций. Многие профессиональные инвесторы используют его для хеджирования — защиты портфеля. Например, у вас есть долгосрочные 1000 акций Apple, но вы опасаетесь негативных рыночных событий. Вместо того чтобы продавать, вы можете открыть шорт на индекс S&P 500 или даже на сам Apple. Прибыль от шорта компенсирует убытки по основному портфелю.

Использование long short зависит от анализа тренда цен. Если вы верите в рост — используйте long, если в падение — short. Многие трейдеры сочетают фундаментальный анализ (экономические новости, инфляция, ВВП) и технический (свечные модели, индикаторы MACD, RSI, Bollinger Bands) для принятия решений.

Важно не открывать одновременно длинную и короткую позиции на один и тот же актив. Это только увеличит транзакционные издержки без получения прибыли. Однако вы можете открыть long на одну валютную пару и short на другую, если анализ показывает разные тренды.

Еще одно существенное отличие торговли криптовалютами по сравнению с традиционными акциями — это то, что рынок криптовалют работает 24/7, обладает высокой волатильностью, кредитное плечо достигает 1:100, и риск ликвидации происходит быстрее и жестче.

Когда вы держите позицию long или short на ночь, вам придется платить за ночь (swap или funding rate). При долгосрочной торговле эти издержки постепенно съедают вашу прибыль. Поэтому управление рисками — это вопрос выживания. Вы должны четко понимать, что такое margin call, как его избежать и всегда устанавливать разумный стоп-лосс перед открытием любой позиции long short.