Вы решили начать инвестировать, и вам кажется, что с чего начать — непонятно? Тогда как насчёт начать с облигаций? В последнее время облигации довольно популярны, потому что они приносят доход выше, чем депозиты, и при этом риск ниже, чем у акций, поэтому многие начинающие инвесторы проявляют интерес.

Объяснить, что такое облигации, просто — это когда правительство или компания берут деньги у инвесторов, когда им нужны деньги. И в течение определённого срока они платят проценты, а по истечении срока возвращают основную сумму. С точки зрения инвестора — это займ, за который он получает проценты и право на возврат основной суммы. По состоянию на прошлый год, трёхлетние государственные облигации дают доход примерно 3,3% в год, что выше, чем у банковских вкладов, и поскольку государство обещает вернуть деньги, это довольно надёжно.

Преимущества облигаций можно подытожить несколькими пунктами. Во-первых, это надёжность. Особенно государственные облигации или корпоративные облигации класса AAA — риск потери основной суммы практически отсутствует. Во-вторых, регулярный доход — обычно проценты платятся каждые 3–6 месяцев. В-третьих, ликвидность — их можно свободно продавать на рынке до погашения, что является большим плюсом. Средний дневной оборот на рынке облигаций в Корее составляет около 25 триллионов вон, что говорит о высокой ликвидности. В-четвёртых, ценовые колебания из-за изменений процентных ставок — если правильно ими управлять, можно получить прибыль за счёт разницы в цене. И, наконец, налоговые льготы — налог взимается только с процентов, а разница при продаже не облагается налогом, что помогает сэкономить.

Если сравнить облигации и депозиты, то их структура полностью разная. Вклад — это просто оставить деньги в банке до срока и получить оговорённые проценты, при этом вклад застрахован государством до 50 миллионов вон. А облигации — это займ, и возврат основной суммы зависит от кредитоспособности эмитента, а также их можно покупать и продавать на рынке до погашения. Вклад при досрочном расторжении обычно теряет часть процентов, а облигации при снижении ставок могут принести дополнительную прибыль за счёт роста цены.

Виды облигаций тоже разнообразны. Государственные облигации — самые надёжные, потому что их выпускает правительство, но доходность у них обычно ниже. Специальные облигации — выпускаются государственными предприятиями, чуть менее надёжные, но всё равно достаточно стабильные и с хорошей доходностью. Муниципальные облигации выпускают местные органы власти, а корпоративные — обычные компании. В зависимости от кредитного рейтинга разница в ставках значительна, поэтому перед инвестированием важно проверить кредитный рейтинг. Также популярны американские облигации — за счёт диверсификации валютных активов и хеджирования валютных рисков их ищут глобальные инвесторы.

Кому подойдут инвестиции в облигации? Тем, кому нужен регулярный денежный поток, потому что структура выплат процентов привлекательна. Людям, готовящимся к пенсии или уже вышедшим на пенсию, облигации позволяют получать доход без больших колебаний, как у акций, и при этом получать доход выше, чем по депозитам. Тем, кто боится волатильности рынка акций, облигации — отличный инструмент диверсификации портфеля. Они слабо связаны с рынком акций, поэтому, распределив часть активов в облигации, можно значительно снизить общий риск портфеля.

Конечно, у облигаций есть и риски. Если ставки растут, цены на существующие облигации падают. Например, купили облигацию с доходностью 3%, а рыночные ставки выросли до 4%, тогда цена этой облигации снизится, чтобы компенсировать разницу. Если ожидается рост ставок, лучше выбирать краткосрочные облигации с погашением через 1–3 года или плавающие ставки. Также, если компания-эмитент обанкротится, вернуть деньги может не получиться, поэтому важно выбирать облигации с высоким кредитным рейтингом. Иностранные облигации подвержены валютным рискам — их доходность может меняться из-за колебаний курса валют, поэтому разумно рассматривать хеджированные ETF или инвестировать только часть в доллары, чтобы снизить риски.

Как начать инвестировать в облигации? Есть три основных способа. Первый — купить отдельные облигации напрямую, второй — вложиться в облигационные фонды, третий — торговать облигационными ETF на бирже. При прямых покупках налог на доходы по процентам взимается, а при фондах и ETF — есть комиссии. Но при этом можно диверсифицировать вложения даже с небольшими суммами, и ликвидность у таких инструментов высокая.

Объяснить облигации просто — это инвестиционный продукт, балансирующий между надёжностью и доходностью. Это отличный выбор для тех, кто хочет получать доход выше, чем по вкладам, и при этом избегать высокой волатильности акций. Если только начинаете, лучше выбрать более безопасные варианты, такие как государственные облигации или ETF, а затем постепенно расширять портфель за счёт корпоративных и зарубежных облигаций.