Многие увлекаются акциями роста и дивидендными акциями, но забывают о тех, которые могут принести огромную прибыль во время восстановления экономики. Это циклические акции. Если экономика растет, а ваш портфель остается без изменений, возможно, вы просто не понимаете настоящую природу циклических акций.

На самом деле, циклические акции — это акции, доход и прибыль которых колеблются в соответствии с экономическим циклом. Это не связано с плохим качеством компании, а зависит от спроса и предложения. Во время восстановления экономики спрос резко возрастает, цены и прибыль растут, а в периоды спада всё снижается.

Экономический цикл обычно делится на четыре фазы: фаза восстановления — расширение экономики, пик — максимальный рост, рецессия — спад, и дно — самое тяжелое состояние экономики. Циклические акции обычно принадлежат отраслям судоходства, нефтепереработки, сельского хозяйства, стали и угля.

Говоря о привлекательных акциях на 2025 год, стоит упомянуть Nvidia, которая занимает более 80% рынка AI-чипов. Ожидается рост прибыли на 35%, несмотря на высокий P/E, PEG Ratio всего 1,2 — что считается выгодным. Компания имеет более 20 миллиардов долларов наличных и практически без долгов.

Caterpillar, производитель строительной техники, выигрывает от планов инфраструктурных инвестиций. Ожидаемый рост доходов — 8–10%, P/E всего 15, есть заказов на 30 миллиардов долларов, и компания платит дивиденды уже 25 лет.

JPMorgan Chase — крупный банк, который выиграет от снижения процентных ставок. Федеральная резервная система уже начала снижать ставки в конце 2024 года, и предполагается еще 3–4 снижения в 2025 году, что способствует росту кредитования и прибыли на 11%. Цена к балансовой стоимости — всего 1,8, а ROE достигает 16%.

ArcelorMittal, мировой производитель стали, выиграет от восстановления производственного и строительного секторов. Цена на сталь, по прогнозам, вырастет на 15–20%. P/E всего 5, а доходность свободного денежного потока — 15%. Компания инвестирует в технологии «зеленой» стали для сокращения выбросов CO2 на 30% к 2030 году.

LVMH — империя роскошных брендов, объединяющая более 75 марок, выигрывает за счет покупательной способности богатых и восстановления экономики Китая. Валовая прибыльность достигает 65%, и компания демонстрирует стабильный рост уже 10 лет.

Lennar, ведущий американский застройщик, выиграет от снижения ставок. Ожидается, что ставки по ипотеке опустятся ниже 5,5%. Миллениалы начинают покупать свои первые дома. P/E всего 10, есть запасы земли более 300 000 участков, маржа прибыли — 21%.

Также есть другие примеры циклических акций: в полупроводниковой индустрии ASML, MediaTek, SK Hynix и Qualcomm. Ожидаемый рост рынка полупроводников — 15%. В автомобильной промышленности Volkswagen, Hyundai, BMW и BYD демонстрируют сильный рост, а мировые продажи автомобилей, по прогнозам, увеличатся на 8%.

Но перед инвестированием в циклические акции важно помнить, что они очень волатильны, их цены явно следуют за экономическим циклом. Требуется опыт в анализе и управлении рисками, поскольку есть дополнительные факторы риска — политика правительства, глобальная финансовая ситуация и другие экономические условия.

Преимущество циклических акций — высокий потенциал прибыли благодаря волатильности. Опытные инвесторы могут получать значительную прибыль в краткосрочной перспективе, прогнозировать тренды рынка на основе экономического цикла и создавать диверсифицированные портфели.

Недостатки — высокая волатильность и риск. Неспособные выдержать колебания инвесторы могут понести убытки в короткие сроки. Требуется глубокое понимание экономического цикла и аналитика акций и рынка, что может быть неподходящим для тех, кто ищет долгосрочное сохранение богатства.

В отличие от защитных или нециклических акций, которые производят товары и услуги, необходимые потребителям, таких как коммунальные услуги, здравоохранение, напитки, продукты питания и энергия. Например, Coca-Cola, JNJ, Tesco, Diageo, NextEra Energy — компании, которые хорошо работают независимо от общего состояния экономики.

Итак, если инвестор понимает типы акций, в которые он вкладывает, у него есть много возможностей. Каждый тип акций предлагает свои стратегии торговли. Понимание бизнес-основ и того, как они связаны с сезонами или ситуациями, влияет на спрос и предложение, помогает лучше предсказывать колебания цен и выбирать подходящее время для инвестиций в циклические акции.