Недавно, изучая торговлю на американском рынке акций, я обнаружил, что многие люди на самом деле не очень хорошо понимают предторговую сессию на американском рынке, а некоторые вообще не знают, что существует такой временной промежуток для торговли. Я считаю, что это действительно стоит обсудить подробно, потому что влияние этого на инвестиционные решения оказывается гораздо больше, чем кажется.

Предторговая сессия на американском рынке — это, по сути, дополнительный торговый период перед официальным открытием. Нью-Йоркская фондовая биржа и NASDAQ начинают работу уже в 4 утра и продолжают до 9:30 утра, когда начинается основной торг. Этот промежуток кажется коротким, но важно помнить, что многие важные новости выходят именно в это время. Объявления компаний, экономические данные, международные рыночные тенденции — всё это часто начинает раскручиваться уже в предторговую сессию.

Почему вводится такой временной промежуток? Основная причина — дать инвесторам возможность заранее реагировать на события, происходящие ночью. Представьте, если какая-то компания после закрытия рынка внезапно объявит важную новость, тогда инвесторы должны ждать следующего дня для торговли — это явно неэффективно. Предторговая сессия решает эту проблему, позволяя участникам рынка корректировать стратегии до открытия основного торгового дня. Кроме того, это помогает рынку более точно выявлять реальную цену, поскольку больше информации уже усваивается в предторговое время.

Однако есть важный нюанс: ликвидность в предторговую сессию обычно низкая. В основном участвуют институциональные и частные инвесторы, маркет-мейкеры обычно не участвуют, поэтому объемы сделок невелики. Это напрямую влияет на торговое правило — в предторговую сессию можно ставить только лимитные ордера, а рыночные — запрещены. Почему? Потому что при использовании рыночных ордеров цена может оказаться совершенно неожиданной, что приведет к значительным убыткам.

Самый яркий пример — это ситуация с Alibaba 16 ноября 2023 года. В предторговую сессию акции резко упали более чем на 8%, а к открытию цена снизилась на 8,67% по сравнению с предыдущим днем. В чем причина? Мэн Джун планировал сократить свою долю, а также были приостановлены планы по разделению Hema и Alibaba Cloud. Эти новости уже были отражены в предторговую сессию, и к моменту открытия рынок уже усвоил большую часть негативных настроений. Вот в чем сила предторговой торговли — она позволяет рынку заранее реагировать на важную информацию.

Помимо предторговой сессии, есть также послеторговая торговля. Обычное время торгов — с 9:30 утра до 4 вечера по восточному времени, а после 4 часов продолжается торговля в послеторговый период. В этом времени также действуют ограничения — можно использовать только лимитные ордера. Но интересно то, что послеторговая торговля зачастую обеспечивает более спокойное выявление цен. Поскольку новых данных меньше, участники имеют больше времени на обдумывание, и волатильность обычно снижается. Например, у Nvidia в течение дня колебания превышали 2%, а после закрытия цена стабилизировалась в очень узком диапазоне.

Если вы хотите участвовать в предторговой торговле на американском рынке, нужно выбрать брокера, поддерживающего эту функцию. Разные брокеры позволяют торговать в разные временные промежутки: например, Charles Schwab начинает с 7 утра по восточному времени, а Webull — уже с 4 утра. Этот нюанс очень важен, потому что некоторые ключевые новости могут выходить только в определённое время.

С точки зрения торговых стратегий, я бы предложил два подхода. Первый — следить за новостями, уделять внимание фундаментальным показателям компаний, и при появлении важной информации быстро корректировать позиции. Второй — использовать низкую ликвидность, устанавливая цены покупки чуть ниже желаемой или продажи чуть выше, что часто позволяет получить неожиданные сделки. Но при этом очень важно управлять рисками — уменьшать объемы, остерегаться аномальных котировок, внимательно следить за новостями — всё это обязательно.

Есть также альтернативный вариант — использовать CFD (контракты на разницу). Поскольку CFD не связаны с реальной акцией, они не ограничены временем работы биржи и в основном доступны 24 часа в сутки. Это очень привлекательно для тех инвесторов, кто хочет входить и выходить из позиций в любое время.

В целом, предторговая сессия на американском рынке — очень полезный инструмент, но к нему нужно подходить с осторожностью. Низкая ликвидность, высокая волатильность и риск появления экстремальных цен — всё это риски. Если вы понимаете эти особенности, правильно выставляете стоп-лоссы и избегаете рыночных ордеров, то предторговая торговля может дать вам много возможностей, недоступных в обычное торговое время. Главное — иметь чёткий план и строго соблюдать управление рисками.