На самом деле, если вы когда-либо задавались вопросом, почему цены на акции или активы колеблются именно так, ответ проще, чем кажется. Всё сводится к спросу и предложению — это самое естественное.

Будь то акции, энергия, золото или даже цифровые активы, принцип работает одинаково. Когда желающих купить больше, чем желающих продать, цена растёт. И наоборот, когда желающих продать больше, чем желающих купить, цена падает. Всё очень просто.

Но важность этого вопроса идёт гораздо дальше. Если вы действительно понимаете спрос и предложение, вы поймёте, как работает рынок. И что ещё важнее, вы узнаете, когда лучше покупать или продавать.

Начнём с основ. Спрос — это желание купить. Это количество людей, стоящих в очереди, чтобы купить тот или иной актив по разным ценам. Когда цена падает, желание купить увеличивается, потому что актив становится дешевле. И наоборот, при росте цены меньше людей готовы покупать.

Почему так происходит? Есть две причины. Первая — при снижении цены ваш капитал становится более ценным, остаётся больше денег для покупки других активов. Вторая — при снижении цены этого актива он кажется дешевле по сравнению с похожими активами, и люди переключаются на него.

А предложение — это противоположное. Это количество людей, желающих продать. Когда цена растёт, продавцы охотно продают больше, потому что получают больше денег. Когда цена падает, продавцы не хотят продавать, потому что боятся потерять.

Итак, рынок возникает там, где спрос и предложение пересекаются. Это точка равновесия, где цена становится стабильной. Если цена пытается подняться слишком высоко, продавцов становится больше, актив остаётся на рынке, и цена возвращается вниз. Если цена падает слишком низко, покупателей становится больше, актив становится дефицитным, и цена возвращается вверх.

Но в реальности финансового рынка всё гораздо сложнее, потому что на спрос и предложение влияют множество факторов, и цена — не единственный из них.

Со стороны спроса, когда экономика хорошая, люди имеют больше денег и охотнее инвестируют. При низких процентных ставках банковские депозиты не привлекательны, и люди начинают покупать акции или другие рисковые активы. Когда в системе много ликвидности, спрос растёт. И очень важен фактор доверия: если люди верят, что рынок будет расти, они охотно покупают.

Со стороны предложения, компании могут решать увеличить капитал или выкупать свои акции, что влияет на количество акций на рынке. Новые компании выходят на IPO, увеличивая предложение. Государственная политика и регулирование тоже влияют на возможность продажи ценных бумаг.

Сейчас происходят неожиданные события, например, война на Ближнем Востоке, закрытие Суэцкого канала — обычно около 20% мировых запасов нефти проходят через этот канал. Когда он закрыт, предложение резко сокращается, а спрос остаётся прежним, и цена на нефть растёт естественным образом. Это шок предложения.

Теперь посмотрим, как всё это помогает нам в инвестициях.

Если вы фундаментальный аналитик, вы будете считать, что цена акций колеблется из-за спроса и предложения на сам бизнес, а не на акции как таковые. Если бизнес растёт, покупатели готовы платить больше, продавцы — удерживать акции. Цена растёт. И наоборот, при ухудшении ситуации покупатели замедляют покупки, а продавцы торопятся продать, и цена падает.

Если вы технический аналитик, вы будете смотреть на силу покупок и продаж, используя разные инструменты.

Самый простой — свечной график. Зелёная свеча означает, что покупатели победили: цена закрытия выше открытия. Сила покупок сильна. Красная свеча — продавцы победили: цена закрытия ниже открытия. Сила продаж сильна. Доджи — это равная борьба, ни одна сторона не одержала победу, цена может оставаться без изменений.

Тренд показывает ту же идею: если цена постоянно достигает новых максимумов, спрос сильнее. Если новые минимумы — предложение доминирует.

Уровни поддержки и сопротивления — это точки, где спрос или предложение ожидают активизации. Поддержка — это уровень, где покупатели готовы входить, сопротивление — уровень, где продавцы хотят выйти.

Популярная техника — зоны спроса и предложения (Demand Supply Zone), где ищут моменты, когда спрос или предложение выходят из равновесия. Тогда цена быстро движется, а затем корректируется в диапазоне или меняет направление.

Есть разные типы таких зон, например, Demand Zone Drop Base Rally (DBR) — сильное падение цены с последующим отскоком в диапазоне, после хороших новостей цена продолжает расти; или Supply Zone Rally Base Drop (RBD) — сильный рост, затем коррекция, и при плохих новостях цена падает дальше.

Иногда тренд продолжается: Demand Zone Rally Base Rally (RBR) — цена растёт, делает паузу, и снова идёт вверх; или Supply Zone Drop Base Drop (DBD) — цена падает, делает паузу, и продолжает падать.

Главное — понять, что знание спроса и предложения несложно, но требует практики и наблюдения за реальными ценами. Тогда вы увидите картину. Рынок не так загадочен, как кажется. Это всего лишь игра между покупателями и продавцами. Всё очень просто.