Говоря прямо, многие при виде растущего рынка акций склонны обращать внимание только на акции, которые постоянно растут или на дивидендные акции, но упускают из виду одну группу акций, которая может приносить очень большие прибыли во время экономического восстановления. Это циклические акции. Если экономика растет, а ваш портфель остается статичным, возможно, вы уже упустили эту группу.

Что такое циклические акции? Их называют Cyclical Stock, то есть акции, цена и прибыль которых колеблются в соответствии с экономическим циклом. Иногда это может быть цикл в 1 год, 5 лет или 10 лет. Но он не постоянен, он движется по механизму спроса и предложения. Когда экономика расширяется, эти акции взрываются, но при замедлении экономики их цены падают без пощады.

Понимание этого цикла очень важно. Если упростить, его делят на 4 этапа. Первый — Recovery, когда экономика восстанавливается, цена акций начинает расти. Затем — Peak, вершина цикла, когда достигается максимум. Далее — Recession, когда экономика входит в спад. И последний — Trough, самый низкий уровень экономики.

Циклические акции обычно принадлежат к каким отраслям? Например, судоходство, нефтепереработка, сельское хозяйство, нефтехимия, уголь и металлургия. Все они очень чувствительны к состоянию экономики.

Говоря о интересных акциях в этом цикле, Nvidia — это первая компания, производитель AI-чипов, которая занимает 80% рынка. В связи с ростом инвестиций в AI ожидается рост прибыли на 35% в 2025 году. P/E составляет 40 раз, но PEG Ratio всего 1.2, что считается выгодным. У компании более 20 миллиардов долларов наличных и почти нет долгов.

Caterpillar — еще один пример. Гигант по производству строительной техники, который выиграет от инфраструктурного закона на сумму 1.2 триллиона долларов. Ожидается рост доходов на 8-10%. P/E всего 15 раз. Заказов на сумму 30 миллиардов долларов, и компания уже 25 лет платит дивиденды.

Банки, такие как JPMorgan Chase, тоже относятся к циклическим акциям. Когда ФРС снижает ставки, кредиты растут, прибыль ожидается с ростом на 11%. P/E всего 1.8, ROE — 16%, CET1 Ratio — 14.5%.

ArcelorMittal, мировой производитель стали, выиграет от восстановления производства и строительства. Цена на сталь ожидается рост на 15-20%. P/E — всего 5 раз, что очень низко по сравнению со средним уровнем. Свободный денежный поток — 15%, компания инвестирует в экологически чистую технологию снижения выбросов CO2 на 30% к 2030 году.

LVMH — империя роскошных товаров с 75 брендами, включая Louis Vuitton. Валовая прибыль — 65%, выше среднего по отрасли. Рост продолжается уже 10 лет. Основатель держит более 40% акций, что показывает доверие.

Lennar Corporation — ведущий застройщик домов. Получит выгоду от снижения ставок. Ожидается снижение ипотечных ставок ниже 5.5%. P/E — всего 10 раз. Запасы земли — 300 000 участков. Маржа прибыли — 21%. Строит быстрее конкурентов на 15%.

Также есть индустрия полупроводников, такие как ASML, MediaTek, SK Hynix, Qualcomm, ожидается рост рынка на 15% в 2025 году. Производители автомобилей, такие как Volkswagen, Hyundai, BMW, BYD, также имеют сильные перспективы роста. Ожидается увеличение продаж автомобилей по всему миру на 8%.

Говоря о преимуществах циклических акций, стоит отметить высокий потенциал прибыли благодаря волатильности цен. Опытные инвесторы могут за короткий срок получать значительную прибыль, анализируя экономические циклы и принимая решения в соответствии с ситуацией. Это помогает создавать диверсифицированный портфель.

Но есть и недостатки: высокая волатильность означает, что инвесторы подвержены краткосрочным убыткам. Требуется глубокое понимание экономических циклов и хороший анализ. Также есть риск внешних факторов, таких как государственная политика, мировая экономика. Не подходит для тех, кто ищет долгосрочное сохранение богатства.

В отличие от этого, акции защитных или нециклических компаний, которые производят товары первой необходимости, например Coca-Cola, JNJ, Tesco, Diageo, NextEra Energy, показывают стабильную работу независимо от состояния экономики.

В заключение, если инвестор понимает типы акций, в которые вкладывает, он сможет разрабатывать разные стратегии торговли. Понимание бизнес-модели циклических акций и их связи с ситуацией или сезонами помогает лучше предсказывать колебания цен и выбирать подходящее время для инвестиций в циклические акции.