Я заметил, что многие новые инвесторы плохо понимают разницу между обычными и привилегированными акциями, и это может стоить им денег. Поэтому я решил углубиться в этот вопрос, потому что это действительно важно, если вы хотите инвестировать с умом.

Смотрите, когда мы говорим об обычных и привилегированных акциях, мы имеем в виду два совершенно разных способа владения компанией. Обычные акции — это самые известные, те, о которых все представляют, когда думают о бирже. Они дают право голоса на собраниях акционеров, что означает, что у вас есть слово в важных решениях, таких как выбор руководства. Обратная сторона — ваши дивиденды меняются в зависимости от успеха компании, а в случае банкротства вы находитесь в конце очереди на возврат своих денег.

Привилегированные акции работают иначе. Здесь вы жертвуете правом голоса, но взамен получаете более стабильные и предсказуемые дивиденды, почти как фиксированный доход. При ликвидации у вас приоритет перед обычными акциями, хотя кредиторы и облигационеры идут первыми. Это интересный баланс между характеристиками долга и капитала.

В каждом типе есть вариации. В привилегированных акциях есть накопительные (где невыплаченные дивиденды накапливаются), конвертируемые (которые можно обменять на обычные акции при определённых условиях) и выкупные (которые компания может выкупить обратно). В обычных акциях тоже есть несколько классов с разными правами голоса, что позволяет некоторым группам сохранять непропорциональный контроль.

Теперь, вот где становится интересно понять реальный рынок. Посмотрите на цифры индекса S&P U.S. Preferred Stock Index по сравнению с S&P 500 за последние пять лет. Индекс привилегированных акций упал на 18,05%, в то время как S&P 500 вырос на 57,60%. Это не случайность. Привилегированные акции чувствительны к изменениям процентных ставок, потому что их фиксированные дивиденды теряют привлекательность, когда ставки растут. Это почти как сравнивать облигации с акциями роста.

Для агрессивных инвесторов, ищущих долгосрочный рост, обычные акции — это путь. Вы принимаете волатильность в обмен на потенциал реальной переоценки. Но если вы находитесь на этапе сохранения капитала или близки к выходу на пенсию, привилегированные акции предлагают более предсказуемый поток доходов и меньше стресса из-за колебаний рынка.

Разумная стратегия — диверсифицировать. Комбинируйте оба типа в зависимости от вашего профиля риска и временного горизонта. Если у вас есть время, можете позволить себе больше обычных акций. Если нужны регулярные доходы, привилегированные акции имеют смысл. Индекс S&P U.S. Preferred Stock Index составляет примерно 71% рынка привилегированных акций, торгуемых в США, так что это важный сегмент, который не стоит игнорировать.

Если хотите начать инвестировать в обычные и привилегированные акции, процесс прост. Найдите регулируемого и надежного брокера, откройте счет, тщательно проанализируйте интересующую вас компанию и разместите ордер. Можно выбрать рыночные или лимитные ордера в зависимости от вашей стратегии. Некоторые брокеры также предлагают CFD на эти акции, если не хотите держать ценные бумаги в портфеле.

Главное — понять, что обычные и привилегированные акции служат разным целям в вашем портфеле. Не то чтобы одна лучше другой, каждая подходит для разного типа инвестора. Цифры рынка ясно это показывают.