Я только что понял, что многие новые трейдеры путают обычную торговлю (спот) и позиции long short. На самом деле, они полностью разные, особенно в части финансового рычага.

Проще говоря, что такое long short? Long — это покупка, когда вы прогнозируете рост цены, short — это продажа, когда ожидаете падения цены. Но самое интересное в этом не в этом, а в том, что вы можете зарабатывать на обоих направлениях рынка.

Что я вижу, что большинство новичков не понимают — это позиция (position). Позиция — это просто ваш открытый торговый ордер. Когда вы выставляете ордер на покупку или продажу и он срабатывает, вы занимаетесь удержанием позиции. Но у каждой биржи, каждого инструмента есть ограничения по позициям, чтобы избежать манипуляций ценой.

Что касается long, когда вы хотите купить. Например, вы видите, что акции Tesla показывают признаки роста, выставляете ордер по 150,42 USD за акцию с рычагом 1:10. Если цена действительно пойдет по прогнозу, вы получите прибыль. Эта стратегия работает лучше всего при позитивных экономических новостях (низкая инфляция, хороший ВВП, высокий уровень занятости). Технические индикаторы, такие как MACD, RSI или свечные модели, также помогают подтвердить сигнал на рост.

Обратно, short — это когда вы прогнозируете падение цены. Вы "занимаете" актив у биржи, продаете его по текущей высокой цене, а потом покупаете по более низкой. Например, с Apple по 134,43 USD за акцию или валютной парой USD/JPY по 136,71. Когда на рынке появляются плохие новости или центральные банки ужесточают денежно-кредитную политику, short становится выгодным. Помню, в конце 2022 года доллар сильно укрепился, и все, кто shortили EUR/USD, получили прибыль.

Но есть часть, которую большинство трейдеров игнорируют: кредитное плечо (leverage). Это настоящая сила long short. Вам не нужно иметь 100% денег для торговли. Например, при 1000 USD и рычаге 1:10 вы можете открыть позицию на 10 000 USD. Если цена пойдет в нужную сторону на 10%, вы удваиваете свой счет. Но если пойдет против вас на 10%, вы полностью потеряете деньги.

Первый риск — маржин-колл. Когда убытки превышают ваш залог, биржа предупреждает. Если вы не пополните счет, система автоматически закроет позицию (ликвидация), и баланс станет нулевым.

Второй риск, и он кажется мне более страшным — short squeeze. Максимальный убыток по long — 100% (когда цена падает до нуля), а по short — может быть неограниченным, потому что цена может расти без ограничений. Когда актив внезапно резко растет, короткие позиции вынуждены закрывать убытки, покупая актив обратно. Этот спрос поднимает цену еще выше. Пример GameStop 2021 года — это классический случай, когда на миллиарды долларов пострадали хедж-фонды.

Есть один способ использовать long short, о котором не все знают — хеджирование (hedging). Если у вас есть 1000 акций Apple на долгий срок, но вы боитесь кризиса на рынке, вместо того чтобы продавать, вы можете открыть короткую позицию по индексу S&P 500. Прибыль от short компенсирует снижение вашего портфеля, защищая активы.

Быстрое сравнение: long позволяет зарабатывать при росте цены и может владеть реальным активом, но при падении — теряет. Short — наоборот, зарабатывает при падении цены, но при росте — убытки и не владеет реальным активом.

Важно: не открывайте одновременно long и short по одному и тому же инструменту. Вы просто платите комиссию и не получаете прибыли. Вместо этого, можно shortить EUR/USD при укреплении доллара, а longовать USD/JPY, чтобы использовать возможности разных рынков.

Что такое long short в криптовалюте — это похоже на акции, но с гораздо более высоким риском. Криптовалюты работают 24/7, амплитуда колебаний очень большая (рычаг до 1:100), поэтому ликвидация происходит быстро и жестко.

Последний вопрос: когда вы shortите, откуда берете актив? Вы "занимаете" его у биржи через CFD или маржу. Система автоматически фиксирует это, вам нужно только пополнить залог. Если держите позицию ночью, платите overnight fee, а при долгосрочной торговле эта плата съедает вашу прибыль.

Вкратце, что такое long short — это не так сложно, но требует тщательного управления рисками. Хорошо понимать механизм, уметь анализировать тренды и всегда иметь план выхода — ключи к долгосрочному выживанию на этом рынке.