Когда я вижу новости о войне на Ближнем Востоке и различные события, происходящие по всему миру, я замечаю, что цены на активы быстро меняются — будь то акции, энергия, золото или даже цифровые активы. Все это движется по одним и тем же принципам — что такое спрос и предложение, что является базовым механизмом, контролирующим движение рынка.

Давайте разберемся, что такое спрос и предложение. Простыми словами, это желание покупать и желание продавать. Когда люди хотят купить больше при меньшем количестве товаров, цена растет. Обратно, когда товаров много, а никто не хочет покупать, цена должна снижаться.

Рассмотрим подробнее каждую сторону. Спрос (Demand) означает желание покупать товары или услуги при различных уровнях цен. Если провести линию, показывающую связь между ценой и желаемым объемом, мы получим линию спроса, которая следует основному правилу: при повышении цены спрос уменьшается, а при снижении цены спрос увеличивается.

Почему так происходит? Есть две причины. Первая — эффект дохода: при снижении цены наш кошелек становится более ценным, и мы можем купить больше. Вторая — эффект замещения: когда цена на этот товар падает, он кажется более выгодным по сравнению с аналогичными товарами, и мы выбираем его вместо других.

Но спрос зависит не только от цены. Есть и другие факторы, такие как доходы потребителей, цены на связанные товары, предпочтения, количество покупателей и ожидания относительно будущих цен. Также влияют сезонность, государственная политика, технологии и доверие потребителей. Например, во время войны на Ближнем Востоке и закрытия Персидского залива спрос на нефть резко возрастает, потому что транспортировка затруднена.

Теперь рассмотрим предложение (Supply), которое означает желание продавать товары или услуги при различных уровнях цен. Линия предложения показывает объем, который продавцы готовы выпустить на рынок по определенной цене. Закон предложения гласит, что при повышении цены продавцы хотят продавать больше, а при снижении — меньше, потому что производство становится менее выгодным.

На предложение также влияют множество факторов: издержки производства, цены на альтернативные товары, количество конкурентов, технологии и ожидания цен в будущем. Климатические условия и природные катаклизмы тоже играют роль. Налоговая политика, валютные курсы и доступ к финансированию также влияют на производственные возможности.

Здесь важный момент — реальные рыночные цены формируются не только спросом или предложением, а в точке равновесия (Equilibrium), где линии спроса и предложения пересекаются. В этой точке объем, который покупатели хотят купить, равен объему, который продавцы хотят продать.

Если цена поднимается выше точки равновесия, продавцы захотят продать больше, а покупатели — меньше, что приводит к избыточным запасам и снижению цены обратно к равновесию. И наоборот, если цена опускается ниже, покупатели захотят купить больше, а продавцы — меньше, что вызывает дефицит и рост цены до исходного уровня.

Это важно — спрос и предложение — это инструменты, которые помогают прогнозировать цены и объемы торгов. Понимая, что движет спросом и предложением, мы можем предсказывать рыночные тенденции.

На финансовых рынках акции и другие активы — тоже товары. Макроэкономические факторы, такие как рост экономики, инфляция и процентные ставки, влияют на спрос. Например, при низких ставках инвесторы ищут доходность на фондовом рынке. Ликвидность системы, доверие инвесторов и прогнозы прибыли также оказывают влияние.

Что касается предложения, то политика компаний, например, обратный выкуп акций или увеличение капитала, влияет на объем акций. Новые IPO увеличивают предложение, а правила биржи — на возможности размещения ценных бумаг.

Когда экономика растет, многие компании хотят выйти на рынок, что усиливает спрос и предложение одновременно. Понимание этих связей помогает инвесторам анализировать рынок всесторонне.

Рассмотрим применение в фундаментальном анализе. Когда цена акции падает, это говорит о сильных продажах или высоком предложении. Когда цена растет, спрос преобладает. Изменения в прогнозах прибыли или стоимости компании влияют на спрос и предложение: улучшение прогнозов вызывает желание покупать по более высоким ценам и в больших объемах, а ухудшение — вызывает снижение спроса и цены.

В техническом анализе спрос и предложение используют в различных формах, например, в свечных моделях. Зеленая свеча (цена закрытия выше открытия) показывает силу спроса, красная — силу предложения. Доджи (цена открытия и закрытия близки) свидетельствует о равновесии сил.

Оценка трендов цен также помогает: новые максимумы указывают на продолжающийся спрос, новые минимумы — на доминирование предложения. Если цена движется в диапазоне, это означает баланс сил.

Уровни поддержки и сопротивления отражают спрос и предложение: уровень поддержки — это зона, где есть желание покупать, сопротивление — где есть желание продавать.

Популярная техника — Demand Supply Zone — ищет моменты, когда цена теряет равновесие, и движется резко вверх или вниз, затем корректируется в диапазоне перед сменой направления.

Торговля на разворотах делится на два типа. Первый — DBR (Drop Base Rally): цена быстро падает, затем стабилизируется и разворачивается вверх. Трейдеры могут входить при пробое верхней границы диапазона. Второй — RBD (Rally Base Drop): цена быстро растет, затем стабилизируется и разворачивается вниз, и трейдеры могут входить при пробое нижней границы.

Торговля по тренду (Continuation) чаще встречается и включает два варианта: RBR (Rally Base Rally) — цена растет, стабилизируется и продолжает рост; DBD (Drop Base Drop) — цена падает, стабилизируется и продолжает снижение.

В итоге, спрос и предложение — это сердце ценообразования на рынке. Экономисты, трейдеры и инвесторы используют эти принципы для анализа. Изучение спроса и предложения несложно, если практиковаться и учиться на реальных ценах активов. Чем больше наблюдений, тем яснее картина.