Я только что понял, что многие новички на рынке всё ещё не полностью понимают, что такое Long и Short, особенно как они работают на практике. Сегодня я хочу поделиться некоторыми вещами, которые я узнал из опыта торговли.

Проще говоря, Long — это ордер на покупку — вы предполагаете, что цена вырастет, поэтому покупаете по низкой цене и надеетесь продать дороже. А Short — это ордер на продажу — вы берёте в долг актив у биржи, продаёте его по текущей высокой цене, а затем покупаете обратно по более низкой, чтобы вернуть. Оба варианта могут приносить прибыль, но также связаны с большими рисками, если неправильно управлять.

В чём сложность Short? Он отличается от Long. Когда вы Long, максимальный убыток — это 100% (если цена опустится до нуля). Но Short — это другое дело — риск убытка может быть бесконечным, потому что цена может расти бесконечно. Вот почему Short Squeeze — это кошмар для многих трейдеров. Помню событие с GameStop в 2021 году — цена взлетела ужасно, короткие позиции вынуждены были массово закрываться, чтобы ограничить убытки, и это ещё больше подстегнуло рост цены. В результате было потеряно миллиарды долларов.

Но что самое сильное в Long и Short? Это — кредитное плечо (Leverage). Вам не нужно иметь 100% капитала для торговли. Например, при 1000 долларов и кредитном плече 1:10 вы можете открыть позицию на 10 000 долларов. Если цена пойдёт в нужном направлении на 10%, ваш счёт удвоится. Но если пойдёт против — вы можете всё потерять, что называется Margin Call и ликвидация.

Я обычно использую Long, когда на рынке есть позитивные новости — например, низкая инфляция, хороший ВВП или стабильные ставки. Тогда настроение к покупке сильное, и цена растёт. Технический анализ тоже помогает — модели свечей, двойное дно, индикаторы MACD, RSI дают хорошие сигналы.

Наоборот, Short полезен, когда рынок в минусе. Я использую Short, когда вижу рост инфляции, когда центральный банк ужесточает денежно-кредитную политику, или когда технические индикаторы, такие как MACD, пересекают сигнальную линию вниз. В 2022 году, когда доллар укрепился, Short по паре EUR/USD помог многим заработать.

Но важное — что такое Short и почему он по сути отличается от Long по рискам? Поэтому я всегда напоминаю себе о Margin Call. Когда убытки превышают залоговый депозит, биржа предупреждает о необходимости пополнить счёт. Если не пополнить — система автоматически закроет позицию, и счёт станет нулевым.

Есть одна техника, которую я узнал у профессиональных CFO, — хеджирование (Hedging) — использование Long и Short для защиты портфеля. Например, у вас есть 1000 акций Apple на долгий срок, но вы боитесь паники на рынке. Вместо того чтобы продавать, вы можете открыть Short на индекс S&P 500, чтобы компенсировать риски. Прибыль от Short покроет снижение стоимости вашего базового портфеля.

Что касается плюсов и минусов, то Long проще зарабатывать, когда цена растёт, и вы можете владеть активом (получать дивиденды, если это акции). Но при падении цены возможны убытки, особенно при сильных колебаниях рынка. Short, наоборот, позволяет зарабатывать на падении, но риск бесконечен, если цена резко взлетит.

Популярный вопрос — а Short что такое и можно ли его использовать на всех рынках? Ответ — нет. В Вьетнаме, например, на фондовом рынке нельзя Short, как в США или Австралии. Но Short применяется на всех рынках деривативов, Forex и криптовалют.

Говоря о крипте, торговля Long/Short здесь отличается от традиционных ценных бумаг. Рынок криптовалют работает 24/7 с очень большими колебаниями, кредитное плечо достигает 1:100. Риск ликвидации происходит быстро и гораздо жестче.

В конце хочу напомнить — не стоит одновременно использовать Long и Short на один и тот же актив. Это только увеличит торговые издержки и ничего не даст. Лучше использовать их на разных рынках. Например, когда доллар укрепляется, можно Short EUR/USD, а Long — USD/JPY.

Самое важное — хорошо понимать риски, правильно управлять капиталом и всегда иметь план выхода (стоп-лосс). Торговля — это не азартная игра, а навык, который нужно постоянно учиться.