Очевидно, что даже в условиях глобальных изменений основные принципы, движущие ценами всех видов активов, остаются неизменными. Будь то акции, энергия, золото или даже цифровые активы — все они зависят от одного и того же принципа: спрос — это желание купить, предложение — это желание продать. Эти две силы считаются фундаментальными механизмами определения рыночных цен.

Но что такое спрос на самом деле и как мы можем использовать его в инвестициях? Давайте разберемся простым языком.

Если говорить просто, спрос — это желание покупать товары или услуги по разным ценам. Когда мы изображаем этот спрос на графике, получается кривая спроса, которая показывает, сколько люди хотят купить при каждой цене. А предложение — это желание продавать товары по разным ценам, и кривая предложения показывает, сколько продавцы готовы предложить при каждой цене.

Интересно, как эти две кривые связаны с ценой. Когда цена растет, желание покупать уменьшается, а желание продавать увеличивается. И наоборот, при снижении цены желание покупать увеличивается, а желание продавать уменьшается. Это называется «закон спроса» и «закон предложения».

Причина этого кроется в двух факторах. Первый — при изменении цены меняется наш покупательский потенциал (эффект дохода). Второй — изменение цены заставляет нас сравнивать товар с аналогичными (эффект замещения). Оба фактора влияют на наши решения о покупке.

Но не только цена влияет на спрос. Есть и другие факторы: наш доход, предпочтения, число потребителей и ожидания относительно будущих цен. В современности мы также видим, что непредвиденные события, такие как войны или кризисы, могут значительно влиять на спрос. Например, когда транспортировка нефти блокируется, спрос на нефть резко возрастает.

Что касается предложения — это сторона продаж. Оно зависит не только от цены, но и от затрат на производство, технологий, цен на заменители, количества конкурентов и налоговой политики. Все это влияет на то, сколько продавцы готовы предложить.

Ключевое — рыночная цена формируется в точке равновесия, там где кривые спроса и предложения пересекаются. В этой точке объем, который хотят купить покупатели, равен объему, который готовы продать продавцы. Цена в этой точке стабильна.

Если цена выше равновесной, продавцы захотят продать больше, а покупатели — меньше покупать, что приведет к избытку товаров и снижению цены. И наоборот, при снижении цены покупатели захотят покупать больше, а продавцы — меньше продавать, что вызовет дефицит и рост цены.

В финансовых рынках этот принцип тоже работает. Когда экономика растет, люди уверены в будущем, и спрос на акции увеличивается. При низких ставках люди ищут доходность на рынке акций. Факторы, влияющие на продажу акций, включают политику компаний, новые листинги и регуляции.

При анализе цен акций спрос — это сила покупок, а предложение — сила продаж. Рост цены говорит о том, что покупатели сильнее, падение — что продавцы сильнее. Трейдеры используют разные инструменты для отслеживания этого: свечные графики, трендовые анализы, уровни поддержки и сопротивления.

Зеленая свеча (цена закрытия выше открытия) показывает силу покупок, красная — силу продаж. Свеча доджи (цена открытия и закрытия близки) говорит о равновесии сил.

Аналогично, если цена постоянно достигает новых максимумов, это говорит о сильных покупках. Если новые минимумы — о сильных продажах. Если цена движется в диапазоне — силы сбалансированы.

Уровень поддержки — это зона, где есть покупатели, готовые купить, поэтому цена, скорее всего, отскочит вверх. Уровень сопротивления — зона, где есть продавцы, и цена, скорее всего, откатится вниз.

Есть популярная техника — зона спроса и предложения, которая использует эти принципы для определения моментов входа и выхода. Когда цена движется резко и входит в зону коррекции, а затем пробивает ее — это сигнал для трейдеров.

Иногда цена резко растет (рали), затем входит в зону коррекции (базу), и снова продолжает расти — это тренд вверх. Иногда цена резко падает, входит в базу, и продолжает падать — тренд вниз.

Бывает, цена резко падает, затем разворачивается и идет вверх — это разворот. Или, наоборот, после быстрого роста цена входит в коррекцию и разворачивается вниз — тоже разворот.

Главное — если мы понимаем, что спрос — это желание покупать, а предложение — желание продавать, и что цена определяется балансом этих сил, то можем лучше предсказывать направление движения цен. Изучение этого несложно, но требует времени, наблюдений и практики с реальными данными, чтобы увидеть картину ясно.