Задумывались ли вы, почему криптотрейдеры так одержимы данными о M2? В последнее время я копался в этом и понял, что большинство людей действительно не понимают, что такое значение M2 или почему оно так важно для рынков.

Итак, вот в чем дело: M2 — это в основном общий объем денег, циркулирующих в экономике. Это не только наличные деньги, которые у вас в кошельке. В него входят текущие счета, сберегательные счета, депозитные сертификаты, денежные рыночные фонды — в общем, все, что может быстро превратиться в расходные деньги. Понимание значения M2 критически важно, если вы хотите предсказать, куда движутся рынки.

Федеральная резервная система постоянно отслеживает эти показатели. Они смотрят на наличные деньги, депозиты на текущих счетах (то, что они называют M1), затем добавляют сберегательные счета и срочные депозиты. Все эти компоненты вместе дают полную картину доступных денег в системе.

Вот где становится интересно для нас: когда M2 растет, у людей и бизнесов появляется больше наличных для инвестиций. Обычно это означает, что больше денег поступает в акции, облигации и, да, криптовалюты тоже. Я заметил, что во время пандемии COVID M2 взорвался — вырос почти на 27% по сравнению с прошлым годом к началу 2021 года. Это было беспрецедентно. Деньги были везде, и им нужно было куда-то деваться. Много из них пошло в крипту.

Но затем наступил 2022 год. Федеральная резервная система начала повышать ставки, чтобы бороться с инфляцией, и M2 начал сокращаться. Тогда вы увидели, как крипторынки рухнули вместе со всем остальным. Значение M2 стало очевидным — меньше денег в обращении означало меньше спекулятивного капитала, гоняющегося за активами.

Что действительно влияет на M2? Центральные банки контролируют его в значительной степени через политику процентных ставок. Когда ставки падают, заимствование становится дешевле, и люди берут больше кредитов. Государственные расходы тоже влияют — чековые выплаты буквально добавляют деньги в систему. Банки также играют роль, увеличивая кредитование. А поведение потребителей важно: если все решают экономить вместо того, чтобы тратить, рост M2 замедляется.

Связь между M2 и инфляцией довольно проста. Больше денег, гоняющихся за теми же товарами и услугами, означает рост цен. Поэтому политики следят за M2 очень внимательно. Если он растет слишком быстро, они повышают ставки. Если сокращается слишком сильно — снижают ставки, чтобы стимулировать расходы.

Для рынков в частности движение M2 влияет на все — крипту, акции, облигации, процентные ставки. В периоды легких денег с низкими ставками и ростом M2 инвесторы ищут доходность везде, где могут. Крипта выигрывает, потому что люди хотят более высоких доходов. Но когда M2 сокращается и ставки растут, деньги возвращаются в более безопасные активы, и цены на рискованные рынки сильно сжимаются.

Значение M2 выходит за рамки экономики — это сигнал в реальном времени о том, куда течет капитал. Отслеживая тренды M2, вы начнете замечать закономерности в ценах активов раньше большинства. Вот почему серьезные трейдеры постоянно держат один глаз на данных Федеральной резервной системы.