Недавно я глубоко изучил двух легендарных личностей японского торгового круга и обнаружил, что их истории действительно заслуживают размышлений. Один из них — уважаемый как бог торговли BNF, настоящее имя — Такэгава Рю, другой — самопровозглашённый самый сильный розничный трейдер CIS. Эти двое не только много лет друзья, но и их опыт удивительно похож.

Они начали заниматься торговлей ещё в университете, начиная с небольших средств и постепенно накапливая капитал, управляя миллиардами йен. Более впечатляюще то, что оба прославились на одном и том же событии — знаменитом инциденте с ошибочной сделкой J-COM. В тот день CIS заработал 600 миллионов йен, что уже было безумно, но Такэгава Рю превзошёл — за 10 минут он заработал 2 миллиарда йен, что по тогдашнему курсу примерно составляло 1,5 миллиарда юаней. Представьте себе эту сцену.

Интересно, что японский торговый круг традиционно очень скромен, трейдеры редко раскрывают свои стратегии. Но Такэгава Рю редким образом опубликовал одну стратегию следования за трендом, а CIS тоже делился своими принципами следования за трендом, которые позже были изучены и применены многими трейдерами и до сих пор остаются очень актуальными.

Успех Такэгава Рю в ранние годы во многом был основан на контртрендовых инвестициях. В период с 2000 по 2003 год, когда лопнул интернет-бум, мировые фондовые рынки пошли вниз, и Япония не стала исключением — настроение инвесторов было крайне пессимистичным. Но он заметил, что даже в медвежьем рынке цены не падают постоянно, а колеблются в рамках откатов. Его идея заключалась в том, что в такие периоды активы часто недооценены. Он наблюдал за отклонением 25-дневной скользящей средней и искал акции с заметным отрицательным отклонением. Например, если 25-дневная скользящая — 100 йен, а текущая цена — 80 йен, то отклонение составляет минус 20%, что означало сильную недооценку, и он покупал с ожиданием отскока. У разных акций и отраслей были свои стандарты, он устанавливал их в зависимости от характеристик крупных и малых компаний, а также отраслевых особенностей.

Когда в 2003 году рынок начал оживать, стратегия Такэгава Рю тоже изменилась, и это привело к тому, что его капитал вырос с 100 миллионов йен до 8 миллиардов. Он перешёл к следованию за трендом, торгуя в соответствии с долгосрочной тенденцией рынка. Обычно он держал позиции в течение двух дней, одновременно по 20–50 акций для диверсификации риска. Решение о фиксации прибыли или остановке убытков принималось уже на следующий утренний день, после чего он быстро переключался на новые активы.

Он особенно хорошо использовал эффект отраслевой взаимосвязи, особенно в поиске отстающих акций. Например, в сталелитейной отрасли, если одна из четырёх крупнейших компаний начала расти, он покупал остальные три, чтобы поймать весь сектор.

Мышление CIS не так конкретно в виде стратегий, но его принцип следования за трендом является отличным дополнением к стратегии Такэгава Рю. Основная идея CIS — акции, которые растут непрерывно, с высокой вероятностью продолжат расти, а те, что падают — продолжат падать. Многие считают, что рост и падение акций — это игра с равными шансами, и при продолжительном росте ждут коррекции. Но рынок — это не так. Он обладает сильной тенденцией. Акции с сильным импульсом привлекают больше капитала, сильные становятся ещё сильнее, слабые — ещё слабее. Нужно принимать силу рынка, а не противостоять ей.

Следовать за падением — не лучший подход. Когда акции резко растут, многие боятся попасть в ловушку и ждут небольшого отката, чтобы войти по выгодной цене. Но никто не знает, когда этот откат произойдет, и в сильном бычьем рынке можно пропустить весь тренд. Противоположный подход — увеличение ставок на убыточных сделках, добавление к уже провалившимся позициям — только увеличивает убытки.

CIS предупреждает всех трейдеров: не стоит слепо верить прошлым правилам. Рынок — это сложная динамическая система, и как только правила начинают широко распространяться, они теряют эффективность. Настоящие профессионалы часто рождаются во время краха рынка, кризиса или его поворота. Когда большинство паникует, рынок испытывает сильные колебания, и чем больше волатильность, тем больше возможностей. Именно в такие моменты выделяются спокойные и решительные немногие. Главное — не процент выигрышных сделок, а общий доход по счету. Нужно уметь вовремя закрывать убыточные позиции и стараться получать прибыль на правильных сделках.

Говоря обо всём этом, стоит помнить, что инвестиции всегда связаны с риском, и торговля требует осторожности. Но эти стратегии и идеи действительно заслуживают глубокого осмысления, особенно в текущих условиях рынка.