Только что наткнулся на довольно интересную информацию о циклах рынка, которая, возможно, объясняет некоторые из наблюдаемых нами паттернов. Итак, есть старая теория от Самуэля Беннера 1875 года, в которой он пытался определить периоды, когда можно зарабатывать на финансовых рынках, и честно говоря, удивительно, насколько она всё ещё актуальна сегодня.

Он в основном разбил это на три повторяющихся фазы. Первая — панические годы — жестокие времена, когда происходят финансовые кризисы и рынки просто рушатся. Вспомните 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019, и если паттерн сохранится, то и 2035. Обычно такие периоды возникают примерно каждые 18-20 лет. В эти времена вам действительно стоит сохранять спокойствие и избегать панической продажи, даже если всё кажется хаотичным.

Затем идут годы бумов — золотые периоды, когда зарабатывать можно, продавая. Рынки восстанавливаются, цены растут, настроение на высоте. В этот момент стоит зафиксировать прибыль. В список входят годы такие как 1928, 1935, 1943, 1953, 1960, 1968, 1973, 1980, 1989, 1996, 2000, 2007, 2016, 2020, и интересно, что и 2026 там тоже есть. Если сейчас у вас есть прибыль, это может быть повод задуматься.

Третья фаза — периоды рецессии и спада — когда цены низкие, и всё кажется медленным. На самом деле это лучшие периоды для зарабатывания другим способом: покупая. Вспомните 1924, 1931, 1942, 1951, 1958, 1969, 1978, 1985, 1996, 2005, 2012, 2023. Именно в эти периоды вы накапливаете активы — акции, землю, товары — и просто держите их до прихода бумов.

Итак, основная стратегия довольно проста: покупайте, когда всё дешево во время рецессий, держитесь в периоды хаоса и паники, а затем продавайте во время бумов, когда цены высоки. Вся идея понять, когда зарабатывать, не в том, чтобы точно таймировать каждое движение — а в том, чтобы осознавать, на каком этапе мы находимся в более широком цикле.

Теперь важное замечание: всё это основано на исторических паттернах и циклическом мышлении, а не на каком-то законе природы. Рынки подвержены множеству факторов — геополитическим событиям, технологическим сдвигам, изменениям политики, войнам, неожиданным кризисам. Поэтому, хотя рамки Беннера очень интересны и удивительно хорошо выдерживают проверку временем, это скорее руководство, чем гарантия. Тем не менее, если вы задумываетесь о долгосрочной стратегии, понимание этих макроциклов может дать вам полезную перспективу о том, где могут появиться возможности.