Только что вернулся с Web3 Карнаваля, и самое большое ощущение — сектор RWA действительно начинает развиваться. Это не мои слова, а консенсус всех присутствующих на месте. Вживую встретился с командой Plume, и после разговора у меня появилось еще больше уверенности в развитии RWA к 2025 году. Это суждение не связано с рыночными колебаниями, а основано исключительно на фундаментальных показателях.

Недавно заметил интересное явление — доходность DeFi продолжает снижаться, а RWA становится новым драйвером роста. Когда традиционные активы поступают в цепочку, инвесторы получают не только более стабильную прибыль, но и возможность диверсифицировать портфель. Более того, RWA вносит в DeFi новую ликвидность и источники залогов. Данные подтверждают это: общий заблокированный объем RWA уже достиг 10,41 миллиарда долларов, с сильным ростом со второй половины 2024 года. Реальные активы тихо меняют структуру крипторынка.

Проще говоря, RWA — это токенизация реальных активов, их циркуляция и торговля на блокчейне. Фиат, государственные облигации, фонды, акции, недвижимость, произведения искусства, IP, GPU — практически все ценное можно вывести в цепочку. USDT — это по сути отображение доллара на блокчейне, самое успешное применение RWA.

Почему именно сейчас? Ключевое — взрыв торговых объемов стабильных монет. По оценкам, к 2025 году объем торгов стабильных монет может достичь 10% от общего объема долларовых сделок. Что это означает? Что слияние традиционных финансов и криптомира ускоряется. Преимущества вывода активов в цепочку очевидны — повышенная ликвидность, более быстрые расчеты, удобство и прозрачность международных переводов, значительно сниженные издержки на эмиссию. Самое важное — после вывода в цепочку RWA можно участвовать во всевозможных DeFi-активностях, и именно это и есть настоящая сила RWAFi.

Сейчас сектор RWA еще очень на ранней стадии, только стабильные доллары достигли масштабного применения. Облигации США и долларовые фонды тоже имеют свои цепочные версии, но участников очень мало — например, у версии на Ethereum у одного крупного фонда всего 34 держателя, потому что минимальный порог — 5 миллионов долларов. Другие виды активов пока находятся в экспериментальной стадии, что как раз показывает огромный потенциал этого сектора.

Конечно, сектор RWA сталкивается с множеством вызовов. Регуляторные требования, поддержка каналов обращения, оценка рисков активов — все это сложные вопросы. Особенно сложно оценивать и обеспечивать кредит доверия для оффчейн-активов, например, оценка недвижимости — очень сложный процесс. Но именно эти вызовы создают возможности.

По прогнозам, объем RWA-активов сейчас составляет около 19,1 миллиарда долларов, а к 2030 году эксперты прогнозируют рост до более 600 миллиардов долларов — в 30-50 раз. Это не фантазии, а логичный сценарий на основе реальных данных.

Как частный инвестор может участвовать? Самый простой способ — инвестировать в цепочные проекты по облигациям США, такие как Ondo, Ena и другие, где можно стабильно получать 3-4% дохода. Если хотите заработать больше, стоит обратить внимание на токены, связанные с сектором RWA.

Что касается конкретных проектов, то Ondo — лидер в области RWA, планирует запустить рынок акций и ценных бумаг в этом году, что поддерживается даже президентом — уровень стабильности очевиден. С фундаментальной точки зрения, этот проект давно должен был появиться на крупных биржах, сейчас же — немного поздно, но все равно не поздно.

Plume — проект, в который инвестировал крупный биржевой оператор в этом году, его называют «любимчиком». Он занимается инфраструктурой для RWA, многие лидеры сектора работают с ним, у него очень крепкая база. Новая концепция "RWAFi" звучит модно, на самом деле — это новая игра на цепочке с реальными активами. Как молодой игрок, у Plume есть поддержка, он строит экосистему, объединяющую лучшие RWA, DeFi и CeDeFi проекты, что создает возможности для развития RWAFi.

MANTRA — один из самых ярких токенов 2024 года, вырос за год в 64 раза, став лидером в секторе RWA L1. За проектом стоят такие инвесторы, как Waterdrip Capital, LD Capital, Laser Digital.

Проекты RIO, CPOOL, HTS, PROPS, RNB также сосредоточены на RWA — одни работают с реальными активами, другие — с нормативным капиталом, третьи — с токенизацией аренды недвижимости, чтобы сделать RWA частью повседневной жизни, есть и те, кто упрощает инвестиции в недвижимость, а также те, кто тихо строит свои позиции на этапе недооценки.

Честно говоря, развитие сектора RWA только начинается, и уже 2025 год подтверждает это. Если вы все еще сомневаетесь, стоит ли участвовать в RWA, сейчас — действительно хорошее время. Можно начать с проектов по стабильной доходности, например, с облигаций США, а затем постепенно расширять портфель токенов сектора.