Только что наткнулся на эту увлекательную старую теорию о циклах рынка от Самуэля Беннера 1875 года. Этот парень в основном пытался разгадать код, когда зарабатывать деньги на финансовых рынках, и честно говоря, довольно интересно, как он разбил все по полочкам.

Итак, Беннер выделил три четких периода, когда нужно зарабатывать деньги и когда стоит быть осторожным. Первый тип он назвал Годами паники – они появляются примерно каждые 18-20 лет и в основном означают, что все идет наперекосяк. Финансовые кризисы, крахи рынков, такой хаос. Он отмечал годы, такие как 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019 как периоды паники, а 2035 и 2053 предсказывал как более отдаленные. Совет здесь прост: не паниковать и не продавать в эти времена, оставаться оборонительным.

Затем идут Годами бумов – периоды, когда зарабатывают, продавая. Это золотые окна, когда цены растут, а рынки восстанавливаются мощно. Беннер перечислил их: 1928, 1943, 1960, 1973, 1989, 2007, 2016, 2020, и предсказал 2026, 2034, 2043, 2054. Если у вас есть активы, это, по его мнению, время зафиксировать прибыль.

Третий элемент – Годы рецессий – Тяжелые времена, как он их называл. Цены занижены, экономика борется, и это время накапливать. Покупайте акции, землю, сырье по дешевке. Он выделял годы такие как 1924, 1931, 1942, 1951, 1978, 1985, 2005, 2012, 2023, и предсказывал 2032, 2040, 2050 впереди. Идея очевидна: покупать дешево, держать через бум, а потом продавать дорого.

Вся стратегия довольно элегантна, если подумать. Покупать во время рецессий, когда все дешево, держать через восстановление, а потом продавать, когда наступают бумовые периоды и цены растут. Избегать паники в годы кризиса. Это как идеальная долгосрочная стратегия тайминга рынка.

Теперь, вот в чем дело – сам Беннер ясно говорил, что это не какая-то железная закономерность. Рынки формируются под воздействием множества факторов: геополитика, технологические сдвиги, войны, изменения политики, все такое. Но как исторический паттерн и способ думать о долгосрочных циклах? Это довольно убедительный взгляд для понимания, когда зарабатывать и когда просто сидеть спокойно. Стоит иметь в виду, когда планируете свои инвестиции.