Хочу поговорить со всеми о торговле с использованием заемных средств, особенно о логике ликвидации, потому что многие на самом деле не полностью понимают, что происходит за этим.

Начнем с самого простого. Предположим, биткоин стоит 50 тысяч за единицу, и у вас есть 50 тысяч наличными, чтобы купить один биткоин — это обычная сделка, очень просто. Но что если использовать заемные средства? Аналогично купить один биткоин, вам нужно всего 5000, а оставшиеся 45000 я за вас одолжу — это десятикратный кредит. Звучит очень заманчиво, правда?

Проблема в том, что эти 45000 не даром вам, а взяты в долг. Предположим, цена биткоина выросла до 55 тысяч, то есть на 10%. Продав и вернув мне 45000, вы получаете чистую прибыль в 10 тысяч. Это вдвое увеличивает ваш первоначальный капитал в 5000. Тогда вы наверняка скажете, что торговля с заемными средствами — это действительно круто.

Но что если цена упадет до 45 тысяч, то есть снизится всего на 10%? Тогда оставшаяся стоимость ровно хватит, чтобы вернуть мне взятые деньги, а ваши 5000 фактически исчезнут. Это и есть точка ликвидации. Вы можете попытаться подождать, пока цена не отскочит, но почему я должен вместе с вами рисковать? Мои деньги в опасности: если цена не восстановится, чем вы мне вернете долг? Поэтому я имею право продать ваши активы и забрать свои 45000. Если я задержусь и цена упадет до 44 тысяч, то вы не только потеряете свой капитал, но и должны мне еще 1000. Вот и есть настоящая ликвидация — эти 1000 — долг, который нужно вернуть.

Чтобы избежать ликвидации, единственный способ — добавить маржу. То есть внести еще 5000 наличными, и тогда ваши активы вместе с наличными снова превысят 45 тысяч, и риск будет устранен.

Теперь расскажу более интересную историю. Внутри страны раньше появлялись многочисленные так называемые товарные биржи, и в отличие от мошеннических сайтов с фальшивыми данными, эти платформы показывали реальные торговые данные. Но даже так, инвесторов всё равно можно было обмануть до потери всего капитала.

На самом деле метод очень прост. Например, для инструмента с десятикратным кредитным плечом, назовем его «луковица», сейчас цена за связку — 50 тысяч. На рынке есть и покупатели, и продавцы, объемы очень большие. Биржа знает все позиции участников, их баланс, уровень заемных средств, даже когда они собираются добавлять маржу.

Достаточно выбрать темную ночь, объединить несколько мощных крупных игроков, подготовить крупные суммы — и можно начинать «собирать урожай». Почему именно ночью? Потому что большинство мелких трейдеров спят и не замечают изменений цен, а своевременно добавить маржу практически невозможно.

В полночь крупные игроки начинают активно покупать, толкая цену «луковицы» с 50 тысяч до 55 тысяч. В этот момент у трейдеров с полной позицией и десятикратным кредитным плечом уже срабатывает автоматическая ликвидация. Они даже не просыпаются и не понимают, что происходит — автоматическая ликвидация и принудительная продажа срабатывают сами по себе. Этот процесс стоит очень мало — мало участников, и требуемых средств очень мало.

Еще хитрость: эти ликвидированные ордера автоматически превращаются в ордера на покупку, что помогает крупным игрокам продолжать поднимать цену. Когда цена продолжает расти, инвесторы с девятикратным и восьмикратным кредитным плечом тоже начинают ликвидироваться. Так крупные игроки начинают «катиться» по снежному кому, используя очень небольшие вложения, чтобы поднять цену до 75 тысяч. В этот момент все с короткими позициями с более чем пятимаксимальным кредитным плечом ликвидируются.

Куда уходят деньги, полученные при ликвидации? Они все в кармане у крупных игроков. Предположим, у них тоже десятикратное кредитное плечо, и при закрытии позиций с 50 до 75 тысяч они зарабатывают в 4 раза больше.

Самое жесткое — после этого крупные игроки могут начать играть против рынка, открывая новые короткие позиции. Они начинают активно продавать, давя цену вниз. Поскольку цена с 75 тысяч опустилась до 50 тысяч, и это всё было сделано их же руками, большинство участников не успевают среагировать. Ликвидация и «принудительная продажа» происходят легко. Затем они увеличивают объемы и снова начинают продавать, опуская цену с 50 до 25 тысяч. В этот момент все инвесторы с более чем пятимаксимальным кредитным плечом снова ликвидируются. В итоге крупные игроки закрывают позиции, собирая прибыль.

Куда уходят деньги с ликвидаций? В карманы крупных игроков. Если они используют десятикратное плечо, то при закрытии с 50 до 75 тысяч — это в 4 раза прибыль.

Самое жесткое — после этого крупные игроки могут начать играть против рынка, открывая новые короткие позиции. Они начинают активно продавать, давя цену вниз. Поскольку цена с 75 тысяч опустилась до 50 тысяч, и это всё было сделано их же руками, большинство участников не успевают среагировать. Ликвидация и «принудительная продажа» происходят легко. Затем они увеличивают объемы и снова начинают продавать, опуская цену с 50 до 25 тысяч. В этот момент все инвесторы с более чем пятимаксимальным кредитным плечом снова ликвидируются. В итоге крупные игроки закрывают позиции, собирая прибыль.

Все сделки реальны, никакого фальшивого объема. Просто требуется гораздо больше капитала, чем у мелких трейдеров, и инсайдерская информация о данных их сделок — цены, объемы, уровень заемных средств. А также умение ловить моменты, когда мелкие трейдеры неактивны, — тогда можно точно «нацелиться». Мелкие трейдеры не смогут избежать ликвидации ни при росте, ни при падении, а крупные игроки будут зарабатывать на этом по-крупному.

Этот рассказ не о биткоине, а о тех нелегальных биржах, которые работают без регулирования. Вряд ли бы так поступали на официальных биржах. Надеюсь, что при торговле вы будете учитывать эти риски, особенно при использовании высоких кредитных плеч.