Веду торговлю криптовалютой уже некоторое время и понял, что большинство людей на самом деле не понимают свой PnL. Как, они знают, заработали ли деньги или потеряли их, но механика? Вот тут всё становится туманно.

Вот что нужно знать о криптофинансах — они работают по-другому, чем традиционные рынки, в важных аспектах. Когда вы проверяете свой портфель, важно понимать, что именно вы видите. Есть оценка по рыночной стоимости, реализованные и нереализованные прибыли, и множество других концепций, которые отличают трейдеров, разбирающихся в деле, от тех, кто просто угадывает.

Позвольте мне объяснить основы. PnL — это просто изменение стоимости ваших позиций со временем. Звучит просто, да? Но есть нюансы. Оценка по рыночной стоимости — это как оцениваются ваши активы на основе текущих рыночных цен. Например, у вас есть ETH, вчера он стоил $1950, сегодня — $1970 — разница в $20 — это ваше ежедневное изменение PnL. Достаточно просто.

Теперь, реализованный PnL — это то, что действительно важно для вашего кошелька. Это прибыль или убыток, который вы зафиксировали, закрыв позицию и продав. Важны только цены, по которым вы реально совершили сделки, а не то, что происходило на рынке между ними. Если вы купили Polkadot по $70 и продали по $105, вы заработали $35. Это реальные деньги. Но нереализованный PnL — это другое — это прибыль или убыток, который сейчас находится в ваших открытых позициях. Ваш ETH может быть на $300 выше цены входа, но это не отражается на вашем счёте, пока вы не продадите.

Когда речь заходит о расчёте PnL по всему портфелю, есть разные методы в зависимости от ситуации. FIFO (первым вошёл — первым вышел) — это просто: предполагается, что вы продали сначала самые старые покупки. LIFO — наоборот, использует последние покупки в качестве базы. Есть также взвешенная средняя цена, которая сглаживает всё, рассчитывая среднюю цену входа по всем покупкам. Каждый метод может давать разные результаты в зависимости от вашей торговой стратегии, поэтому важно понимать свой подход.

Я видел, как трейдеры полностью игнорируют анализ своих открытых и закрытых позиций. Это ошибка. Каждый раз, когда вы закрываете сделку, нужно анализировать, что произошло. Если вы купили 10 DOT по $70 и продали по $100, вы заработали всего $300. Ведение этого систематически помогает оставаться организованным и замечать, что действительно работает.

Для долгосрочных инвесторов полезны расчёты за год. Посмотрите, сколько стоил ваш портфель 1 января, сравните с текущим состоянием — и получите нереализованную прибыль. Например, если у вас было $1000 в ADA в начале прошлого года, а сейчас — $1600, значит, у вас есть $600 нереализованной прибыли.

Также стоит упомянуть о процентной прибыли. Если вы купили BNB за $300 и продали за $390, вы заработали $90, что составляет 30% от вашей начальной инвестиции. Этот контекст важен при сравнении разных сделок.

Если же вы торгуете бессрочными контрактами, всё усложняется. Это деривативы без срока истечения, так что вы можете держать позиции бесконечно, пока поддерживаете маржу. При расчёте PnL по бессрочкам нужно учитывать как реализованные прибыли от закрытых позиций, так и нереализованные — от открытых. И всё это объединять. В реальности также нужно учитывать ставки финансирования и торговые комиссии, которые могут съедать доходность больше, чем кажется.

Честно говоря, правильное понимание своего PnL меняет подход к торговле. Когда вы точно знаете, что заработали или потеряли и почему, ваши следующие решения становятся лучше. Многие используют таблицы или торговых ботов для автоматизации этого процесса, что логично при большом объёме сделок. Но даже вручную — важно тратить время на понимание своей стоимости входа, количества и реальной прибыльности, чтобы понять, какие стратегии работают, а какие — лучше оставить.

Финансовая сторона криптоторговли не так сложна, как кажется, если её разбить на части, но игнорировать её — значит терять перспективу, действительно ли вы в плюсе или просто поддаётесь эмоциям.