Только что наткнулся на этот увлекательный исторический график от Самуэля Беннера 1875 года – парень в основном пытался разгадать код, когда финансовые рынки взлетают, падают и восстанавливаются. Довольно удивительно, что кто-то более 150 лет назад составлял карты периодов, когда можно заработать, изучая экономические циклы.

Итак, вот как это разбивается. Есть три четко выраженных фазы, которые повторяются:

Во-первых, у вас есть годы паники – подумайте о 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019, а также предполагаемые 2035 и 2053. Примерно каждые 18-20 лет, как по расписанию. Это годы, когда всё идет не так – финансовые кризисы, крахи рынков, полный хаос. Разумный ход? Не паниковать и не продавать в панике. Просто держитесь и ждите.

Затем идет фаза бума. Рынки сильно восстанавливаются, цены растут, все чувствуют себя хорошо. Годы как 2000, 2007, 2016, 2020 подходят сюда – и интересно, что 2026 тоже предполагается в этой категории. В этот момент действительно стоит продавать, брать прибыль, выходить, пока есть возможность.

И, наконец, годы рецессии – 2005, 2012, 2023, 2032, 2040. Цены очень низкие, экономика борется. Это фаза накопления. Покупайте акции, землю, товары. Держите и ждите, когда снова наступит бум.

Вся теория в основном сводится к тому, что время для заработка связано с таймингом цикла, а не с его сопротивлением. Покупайте дешево во время рецессий, продавайте дорого во время бумов, и не попадайте в ловушку панической продажи при крахах.

Очевидно, что это не догма – рынки хаотичны, на них влияют политика, войны, технологические прорывы, всякие непредсказуемые вещи. Но как долгосрочная рамка? Это действительно интересно для анализа. Стоит подумать об этом, планируя свои следующие шаги.