Разница между маржинальными режимами очень важна в торговле фьючерсами, и я часто слышу этот вопрос. Выбор между изолированным и кросс-маржином фактически определяет вашу стратегию управления рисками. Сегодня мы подробно рассмотрим эти два режима.

Начнем с сценария. Предположим, у вас на фьючерсном кошельке 200 долларов, а цена X-коина составляет 1000 долларов. Что произойдет, если вы откроете позицию в изолированном режиме с 100 долларами и 10-кратным кредитным плечом? Размер позиции будет 1 коин, то есть 1000 долларов. Важный момент: эти 100 долларов маржи касаются только этой позиции. Оставшиеся 100 долларов в вашем кошельке остаются полностью безопасными.

В изолированном режиме цена ликвидации будет 900 долларов. Логика проста: вы рискнули 100 долларами, и если цена монеты упадет на 10%, то вы потеряете 100 долларов и позиция будет ликвидирована. Но преимущество в том, что вы потеряете только эти 100 долларов по этой позиции. Остальной баланс сохраняется. Даже при волатильных негативных событиях весь ваш счет не находится под угрозой.

В кросс-маржине цена ликвидации той же позиции составляет 800 долларов. Почему разница? Потому что в кросс-маржине весь баланс кошелька рискуется. Эти 200 долларов полностью связаны с этой позицией. Что произойдет, если цена X-коина упадет с 1000 до 850 долларов, а затем поднимется до 1100 долларов? В изолированном режиме при цене ликвидации 900 долларов вы потеряли бы 100 долларов. Но в кросс-маржине вы пережили этот скачок и получили 100 долларов прибыли при цене 1100 долларов.

В итоге разница между кросс и изолированным режимом заключается в восприятии риска. Кросс-маржин обеспечивает более высокий кредитное плечо и устойчив к колебаниям, но рискует всем балансом. Изолированный маржин контролирует риск, но ликвидация ближе. Если хотите увеличить уровень ликвидации в изолированном режиме, можете добавить маржу к позиции.

Оба режима полезны для разных стратегий. Если начинаете, лучше начать с изолированного режима, так как он ограничивает риск. По мере опыта вы лучше поймете разницу между кросс и изолированным режимами и сможете выбрать подходящий в каждой ситуации. Важно серьезно относиться к управлению рисками.