Только что снова спросили, может ли миллион долларов действительно позволить кому-то жить за счет процентов без работы. Честно говоря, это более тонко, чем думают люди.

Быстрая математика, которую все цитируют: 4% от миллиона — это $40k в год. Это известное правило 4%. Но вот в чем дело — это до налогов, и последние исследования подталкивают людей к тестированию более низких ставок. Речь идет о 3,5 до 3,8 процентах, что дает вам $35k до $38k в год. Звучит как небольшая разница, но за десятилетия это важно.

Почему происходит сдвиг? Ожидания по доходности в будущем слабее, чем исторические средние показатели. Если вы рассчитываете на рыночную доходность, которая не реализуется, вы быстрее истощаете капитал. Это настоящая проблема при долгой пенсии.

Скрытые убийцы, о которых никто не хочет говорить: налоги, инфляция и риск последовательности доходов. $40k Вывод средств не $40k в вашем кармане, если у вас есть налоговый счет. Проценты облагаются налогом как обычный доход. Квалифицированные дивиденды и долгосрочные приросты могут освободиться от налогов, но это зависит от структуры вашего счета. Затем инфляция съедает то, что вы реально можете купить. А если рынки рухнут в начале пенсии, и вам придется продавать активы на дне? Это усугубляет риск истощения.

Так что можете ли вы жить за счет процентов с миллиона долларов? Наверное, да, но не просто вставьте процент и считайте это решением. Проведите сценарии с реалистичными налоговыми предположениями. Держите в наличных один-три года расходов, чтобы не паниковать при спадах. Если ваши основные расходы после налогов значительно ниже 3,5%, вы в лучшей форме. Если вы на грани — это становится рискованно.

Правило 4% все еще полезно как отправная точка, но воспринимать его как догму — так люди оказываются удивлены. Проверьте 3,5–3,8 процента вместо этого. Смоделируйте разные последовательности рынков. Учтите свою реальную налоговую ситуацию. Вот как вы узнаете, действительно ли миллион долларов может работать на вас.