Последнее время я изучаю стратегии получения дохода на пенсии, и всё чаще возвращаюсь к линейке дивидендных ETF от Vanguard. Есть что-то привлекательное в создании полностью пассивного источника дохода из вашего портфеля без постоянных настроек.

То, что привлекло моё внимание, — это то, как они структурировали свои предложения. У вас есть основные акции с ростом дивидендов, такие как VIG, которые фокусируются на американских компаниях с солидной историей роста дивидендов за 10 лет. Эта формула VIG, ориентированная на стабильных ростовщиков, имеет определённую привлекательность — она не гонится за самыми высокими доходностями, а выбирает компании, которые действительно увеличивают выплаты год за годом. В настоящее время доходность около 1,6%.

Но вот что становится интересно. Если вы ограничиваетесь только внутренним рынком, вы, вероятно, что-то упускаете. Международный дивидендный ETF (VIGI) делает похожую работу, но на иностранных рынках, и ему достаточно семилетней истории. Выплачивает примерно 2,1%. Затем есть стратегия с высокой доходностью — VYM захватывает топ-50% по доходности крупных американских компаний и увеличивает её до 2,3%. Международная версия (VYMI) идёт ещё дальше — 3,4%.

Изучая эти фонды, я понял, что Vanguard в целом придерживается довольно консервативной политики. Ничего яркого, но фонды с высокой доходностью показывают стабильные результаты без чрезмерных рисков. Главное понимание — не обязательно выбирать между ростом и доходом — сочетание стратегий дивидендного роста и высокой доходности работает лучше, чем просто гоняться за доходностью.

Одно стоит отметить: дивидендные ETF с ростом дивидендов взвешены по рыночной капитализации, что означает, что крупнейшие компании естественно оказываются вверху, независимо от их дивидендной истории. Это не недостаток, просто так они устроены.

Для тех, кто реально планирует выход на пенсию, основанный на дивидендных доходах, важна комбинация. Можно сделать VIG основным активом для стабильного роста дивидендов, дополнить его VYM, когда нужен более высокий текущий доход, и не забывать о международных версиях — они показывают хорошие результаты по сравнению с рынками США в последнее время. Есть также новый активный фонд Wellington (VDIG), если хотите что-то, что активно выбирает качественных ростовщиков дивидендов, хотя он ещё довольно молод.

Главный вывод? Эти фонды действительно могут работать вместе. Вы не обязаны придерживаться одной стратегии. Постройте распределение, которое соответствует вашим реальным потребностям, а не просто гоняйтесь за самой высокой доходностью. Такой подход действительно выдержит испытание временем и при выходе на пенсию.