Только что заметил кое-что интересное в сфере ИИ, что может изменить ваше восприятие оценки компаний прямо сейчас.

Вы, вероятно, знаете о великолепной семерке технологических гигантов, которые в основном тянули весь рынок последние несколько лет. Apple, Amazon, Alphabet, Meta, Microsoft, Nvidia и Tesla — эти компании были абсолютными лидерами, особенно благодаря своим инициативам в области ИИ. Они были основными движущими силами огромного роста индекса S&P 500.

Но тут становится странно. Несмотря на то, что Nvidia является центральной фигурой всей революции ИИ, сейчас она торгуется по одной из самых низких оценок среди этой великолепной группы акций. Мы говорим примерно о 22-кратной цене по прогнозируемой прибыли — примерно на том же уровне, что и Meta. Для компании, которая буквально производит чипы, обеспечивающие все крупные достижения в области ИИ, это довольно удивительно.

Почему так произошло? Ну, акции технологического сектора в целом откатились за последние месяцы. Некоторые инвесторы начали нервничать, действительно ли доходы от ИИ оправдают ожидания. Другие опасались, что компании слишком много тратят на технологии. А после значительных прибылей за последние годы, некоторый фиксационный выход прибыли был неизбежен.

Но вот в чем дело — откат не был вызван реальной слабостью спроса на ИИ. Каждая компания, которая недавно отчитывалась, говорила одно и то же: клиенты ИИ массово заходят, покупая всё — от чипов до облачных сервисов. Сам Nvidia недавно объявила о росте выручки на 65% до 215 миллиардов долларов, что является рекордом. Они также наблюдают сильный импульс в системах агентного ИИ.

Так что у вас есть эта интересная диспропорция. Компания, которая, пожалуй, наиболее важна для всей трансформации ИИ, сейчас торгуется по более разумной цене, чем почти год назад. В целом группа великолепной семерки стала более адекватно оцененной, но Nvidia особенно выглядит как привлекательная точка входа, если вы верите, что история ИИ имеет потенциал.

Очевидно, делайте собственные исследования, прежде чем принимать решения, но такой сценарий — когда лидер в крупном тренде временно сбит с ног — именно тот момент, когда умные инвесторы начинают обращать внимание. Бум ИИ не замедляется. Скорее, его импульс только ускоряется.