Только что понял, что многие всё ещё не полностью понимают, почему данные по внеферменным платежам так сильно двигают рынки. Позвольте объяснить, что на самом деле происходит.

Итак, NFP — Non-Farm Payrolls — это в основном отчет о занятости в США, который публикуется каждый первый пятник месяца. Бюро статистики труда опрашивает около 131 000 предприятий по примерно 670 000 рабочим местам, чтобы отслеживать создание рабочих мест вне сельского хозяйства, правительства и некоммерческих организаций. Это один из тех редких экономических индикаторов, который буквально влияет на все основные рынки одновременно.

Вот что на самом деле измеряется: общее количество новых рабочих мест, добавленных за месяц, разбивки по отраслям (производство, услуги, строительство и т.д.), отработанные часы и средняя почасовая зарплата. В отчет не включаются фермеры, государственные служащие, домашние работники, фрилансеры и сотрудники некоммерческих организаций — в общем, все, кто не работает в традиционном частном секторе.

Также вы услышите о данных ADP примерно в то же время. Это отдельный прогноз, подготовленный Институтом исследований ADP на основе данных более 500 000 компаний. Он не является официальным, но трейдеры внимательно за ним следят как за предварительным обзором того, какими могут быть реальные цифры по внеферменным платежам.

Теперь почему это важно для вашего портфеля. Когда данные по внеферменным платежам превышают ожидания, акции обычно резко растут, потому что инвесторы интерпретируют это как сигнал, что экономика работает на полную мощность. Больше рабочих мест = больше потребительских расходов = лучшие корпоративные прибыли. Также доллар укрепляется, потому что люди хотят иметь больше активов в США. С другой стороны, криптовалюты иногда падают, потому что риск-аппетит смещается в сторону традиционных рынков.

Но если отчет по внеферменным платежам разочаровывает? Акции падают, доллар ослабевает, и вдруг криптовалюты снова выглядят привлекательными как хедж против замедления экономики. Индексы реагируют аналогично — сильные данные по занятости поднимают индексы, слабые создают давление на продажу.

Главное, что нужно помнить, — всё зависит от ожиданий. Само по себе число менее важно, чем то, превысило или не достигло оно того, что заложено в цену рынка. Например, отчет на 150 тысяч рабочих мест может быть бычьим, если ожидали 100 тысяч, или медвежьим, если консенсус был 200 тысяч.

Если вы торгуете вокруг этих событий, обращайте внимание на прогноз, но также следите за тем, как фактические данные соотносятся с ним. Именно разрыв между ними вызывает настоящую волатильность. Большинство серьёзных трейдеров проверяют экономический календарь перед публикацией данных по внеферменным платежам, потому что движения могут быть мгновенными и очень резкими.